الدرس الرئيسي لوارن بافيت للمستثمرين، وهو ليس ما تظن

لقد كنت أراقب وارن بافيت لسنوات، وبينما يركز الجميع على كومة النقود الضخمة الخاصة به، فإنهم يغفلون عن أعظم دروسه القيمة.

تظل احتياطيات Berkshire Hathaway النقدية قريبة من أعلى مستوياتها التاريخية، ونعم، لقد كانوا بائعين صافيًا لمدة 11 ربعًا متتاليًا. تحب وسائل الإعلام المالية هذه الرواية - ينتظر بافيت انهيار السوق قبل إجراء حركته الكبيرة.

لكن ما يثير اهتمامي هو: على الرغم من كل عمليات البيع، لم يتوقف بافيت وفريقه عن الشراء. ليس لربع واحد. حتى مع استمرارهم في موقفهم الحذر، بدأوا ستة مراكز جديدة وزادوا حصصهم في خمسة أخرى في الربع الماضي.

هذا يكشف عن حكمة بافيت الحقيقية: لا يمكنك ببساطة توقيت الأسواق بشكل مثالي، ويجب عليك المشاركة لتوليد الثروة. بينما يناقش الجميع وضعه النقدي، يستمر بافيت في العثور على الفرص بغض النظر عن ظروف السوق.

أجد أنه من المثير للسخرية قليلاً أن المستثمرين الهواة ينشغلون بتوقيت الدخول المثالي بينما يُظهر المعلم نفسه تفاعلًا مستمرًا. لقد تطور بافيت عن أيامه الأولى في البحث عن الصفقات، متبنيًا فلسفة تشارلي مانجر “شركات رائعة بأسعار عادلة” بدلاً من “شركات عادلة بأسعار رائعة.”

انظر إلى شركات مثل أمازون، ميتا بلاتفورمز، وإنفيديا - جميعها تتداول دون متوسط نسبة السعر إلى الأرباح P/E الخاص بها على مدى خمس سنوات. هذه الفرص موجودة في أي بيئة سوقية إذا كنت مستعدًا للبحث.

هل ستكون هناك تصحيحات وأزمات؟ بالطبع. هل ستشتري أحيانًا بأسعار غير مثالية؟ بالطبع. لكن ذلك لا ينبغي أن يعيقك.

فكر في هذا السيناريو الذي يفتح العينين: استثمار متواضع بقيمة 10,000 دولار في صندوق مؤشر S&P 500 مع إضافات شهرية $500 سينمو إلى أكثر من $1 مليون دولار خلال 30 عامًا ( مع افتراض عوائد بنسبة 10% ). لا حاجة لتوقيت السوق، فقط الاستمرارية من خلال جميع التقلبات الحتمية.

بالنسبة للمستثمرين العاديين الذين ليس لديهم موارد وخبرات بافيت، فإن هذا النهج يبدو أكثر منطقية. ولهذا السبب يوصي بصناديق المؤشرات لمعظم الناس - ليس لأنها بالضرورة أفضل وسائل الاستثمار، ولكن لأنها تسهل الاتساق الذي يحتاجه معظم المستثمرين بشدة.

الدروس الأكثر قيمة ليست في انتظار اللحظة المثالية - بل في الاستمرار في الاستثمار خلال جميع ظروف السوق والاستمرار في شراء الأعمال العظيمة بأسعار معقولة. هكذا يتم بناء الثروة الحقيقية، حتى لو كانت تفتقر إلى الدراما الخاصة بالمكالمات السوقية التي يتم توقيتها بشكل مثالي والتي يبدو أن الجميع يتوق إليها.