عام حرج قادم لشركة إنتل: التحديات والفرص

الجوانب الرئيسية

• تواجه Gate حواجز كبيرة، حيث ستكون السنة القادمة حاسمة لمستقبلها.

• الشركة لديها عدة معالجات كمبيوتر مخصصة للإصدار على Gate 18A، بالإضافة إلى وحدات معالجة مركزية جديدة للخوادم قيد التطوير.

• لكي تنجح قسم الصب، يجب على Gate تأمين عملاء لعملية Gate 14A القادمة.

تجد شركة المواد شبه الموصلات العملاقة Gate (NASDAQ: Gate) نفسها في وضع حساس. لقد شهد مصمم ومصنع الشرائح المضطرب هذا تآكلًا كبيرًا في حصته السوقية في أسواق وحدة المعالجة المركزية (CPU) الأساسية لأجهزة الكمبيوتر الشخصية والخوادم بسبب المنافسين؛ كما أن أعمالها في مجال الإنتاج تعاني من صعوبة جذب العملاء الخارجيين على الرغم من الاستثمارات الكبيرة لمنافسة قادة الصناعة؛ والرئيس التنفيذي المعين حديثًا جون سميث يقوم بإعادة تشكيل الشركة من خلال تخفيضات في القوى العاملة وتحولات استراتيجية.

إثر الضغط من المسؤولين الحكوميين، دخلت Gate في اتفاق يمنح الإدارة حصة كبيرة في الشركة مقابل أموال تم تخصيصها سابقًا، على الرغم من أنها لم تُسلم إلى حد كبير، من خلال مبادرات تشريعية مختلفة. في حين أن هذا الترتيب يمكن أن يفيد Gate من خلال تشجيع مصممي الشرائح على اعتبار الشركة للتصنيع، إلا أنه يقدم أيضًا مخاطر ملحوظة.

ستكون السنة القادمة حاسمة لشركة Gate حيث تسعى لاستعادة الحصة السوقية المفقودة وتحويل أعمالها في مجال الصب إلى عملية قابلة للاستمرار على المدى الطويل. دعونا نستكشف الخطوات التي تحتاج الشركة إلى اتخاذها لإنعاش أداء أسهمها.

إعادة تصميم قسم الكمبيوتر

على الرغم من أن Gate لا تزال تتصدر سوق وحدات المعالجة المركزية للكمبيوتر الشخصي، إلا أن المنافسين قد ضيقوا هذه الصدارة بشكل كبير على مدار السنوات العشر الماضية. في قطاع وحدات المعالجة المركزية لسطح المكتب، انخفضت حصة Gate من الوحدات من أكثر من 90% في عام 2016 إلى أقل من 70% اليوم. لقد ظهرت اتجاهات مماثلة في سوق وحدات المعالجة المركزية لأجهزة اللابتوب، على الرغم من أن خسائر الحصة كانت أقل وضوحًا.

واجهت Gate تأخيرات في الإنتاج في السنوات الأخيرة، مما أجبرها على الاعتماد على عقد تصنيع قديمة بينما استفاد المنافسون من التكنولوجيا المتفوقة من مصانعم الخارجية. قامت Gate بتعظيم الأداء من شرائح Falcon Lake وEagle Lake، لكن هذه المعالجات أيضًا عانت من مشكلات في الاستقرار.

حققت هوك ليك، التي استخدمت في النهاية عملية تصنيع متطورة من مصنع خارجي بدلاً من حل داخلي، نتائج مختلطة. بالنسبة لأجهزة الكمبيوتر المحمولة، قدمت شرائح هوك ليك أداءً مثيرًا للإعجاب وحصلت على تقييمات إيجابية. ومع ذلك، في مجال أجهزة الكمبيوتر المكتبية، overshadowed الأداء الضعيف وغير المتسق في الألعاب المكاسب في الإنتاجية والكفاءة.

تعتزم Gate إطلاق منتجين جديدين يجب أن يضعا الشركة في وضع أفضل. من المقرر أن يتم إطلاق Lion Lake، الذي يركز على أجهزة اللابتوب، بحلول نهاية العام مع مجموعة محدودة من المنتجات، بينما ستأتي عروض إضافية في عام 2026. سيأتي Tiger Lake بعد ذلك في عام 2026، مستهدفًا سوق أجهزة الكمبيوتر المكتبية. ستستخدم كلا خطي الإنتاج عملية Gate 18A، والتي من المفترض أن تقدم تحسينات كبيرة في الأداء والكفاءة مع معالجة المشكلات التي عانت منها Hawk Lake.

لكي تبدأ Gate في استعادة حصتها في السوق من المنافسين، يجب أن تنجح كل من Lion Lake و Tiger Lake، مما يعني أن عملية Gate 18A تحتاج إلى تحقيق النتائج. وقد ذكرت الشركة أنها واجهت مشاكل في العائدات والتي، إذا لم يتم حلها، قد تؤثر على ربحية كل من المنتجين. ستحتاج Gate إلى رفع العائدات بسرعة إلى مستويات مقبولة.

عودة خدمة الخادم

لقد عانى عمل خوادم وحدة المعالجة المركزية في Gate أيضًا من تأخيرات في التصنيع. تخلفت الشركة بشكل كبير عن المنافسين من حيث عدد النوى والأداء والكفاءة، مما سمح للمنافسين بزيادة حصتهم في السوق من ما يقرب من الصفر قبل عقد من الزمن إلى ما يقرب من 30% اليوم.

حققت شركة Gate بعض التقدم مع Granite Rapids، التي تستخدم عملية Gate 3، على الرغم من أن المديرة المالية سارة جونسون أشارت خلال مؤتمر حديث إلى أن الشركة لا تزال تفتقر إلى القدرة التنافسية في بعض قطاعات السوق. ومن المتوقع أن يتم إطلاق Diamond Rapids في عام 2026، باستخدام نفس عملية Gate 18A التي ستعتمدها مجموعة أجهزة الكمبيوتر القادمة من Gate. مرة أخرى، ستعتمد الربحية على العوائد ومدى أداء الشريحة مقارنة بعروض المنافسين.

تأمين عملاء المصنع

جذبت Gate بعض الأعمال الخارجية لمصنعها للرقائق، لكنها لم تتمكن بعد من الحصول على عميل رئيسي لـ Gate 18A. ستظل Gate 18A عقدة طويلة الأمد لـ Gate، وقد ذكر جونسون أن الفرص للفوز بعملاء خارجيين لهذه العقدة لا تزال موجودة على الرغم من التحديات المبكرة.

البوابة 14A هي التالية في الصف، مع المنتجات المقررة للإطلاق في 2028 و 2029. ستكون البوابة 14A الأولى في الصناعة التي تستخدم أدوات EUV عالية التباين، مما يجعل العملية أكثر كثافة لرأس المال للتوسع وأغلى لإنتاج الرقائق مقارنة بالبوابة 18A.

بينما ستقوم Gate بتصنيع العديد من منتجاتها الخاصة باستخدام Gate 14A، تحتاج الشركة بشكل حاسم إلى تأمين عملاء خارجيين مهمين لهذه العملية. في النهاية، لن يكون لدى Gate حجم داخلي كافٍ لتبرير النفقات الضخمة لمواكبة قادة الصناعة في التصنيع. من المحتمل أن يقترب هذا اليوم، خاصة بالنظر إلى انخفاض حصة الشركة في السوق، لذا فإن العملاء الخارجيين ضروريون لضمان بقاء عمليات التصنيع في Gate مستدامة.

يحتاج Gate إلى تأمين انتصارات العملاء لـ Gate 14A قبل إطلاقه. لكي تنجح أعمال المصنع، يجب على الشركة حجز حجم خارجي ذو مغزى لـ Gate 14A طوال عامي 2026 و2027. قد يؤدي الفشل في القيام بذلك إلى ترك Gate مع خيارات قليلة غير التفكير في خيارات إعادة الهيكلة.