ارتفعت أسعار الذهب لليوم الثالث على التوالي، وبلغت مستوى قياسي جديد قدره $3,674، ولكن مع ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، زادت الطلب على الدولار، مما أدى إلى تراجع أسعار الذهب لاحقًا. زادت نتائج مراجعة إحصاءات التوظيف الأمريكية من توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، رغم أن انتباه السوق يتركز أيضًا على بيانات التضخم التي ستصدر قريبًا.

وصل سعر تداول XAU/USD حالياً إلى 3,646 دولار، وقد ارتفع بنسبة 0.30%. لكن انتعاش الدولار يحد من اتجاه ارتفاع أسعار الذهب. قامت إدارة إحصاءات العمل الأمريكية (BLS) بمراجعة بيانات التوظيف السنوية إلى -911K، متجاوزة التقديرات السابقة للاقتصاديين والتي كانت -682K. وهذا يعزز توقعات السوق بشأن تعديل أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. ولكن إذا كان مؤشر أسعار المنتجين (PPI) أو مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) المقرر إعلانهما أعلى من المتوقع، فقد يحد ذلك من مساحة خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

في الوقت نفسه، يراقب المتداولون عن كثب بيانات طلبات إعانة البطالة الأولية حتى 6 سبتمبر، والتي سيتم إصدارها يوم الخميس.

تشهد السوق في الآونة الأخيرة حركة نشطة، وعادت سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع، حيث زادت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف إلى 4.068%. وزادت العوائد الحقيقية في الولايات المتحدة (التي تُحسب بطرح توقعات التضخم من العوائد الاسمية) بحوالي ثلاث نقاط أساس إلى 1.718%.

سيتم الإعلان عن بيانات التضخم في الولايات المتحدة هذا الأسبوع. سيتم نشر مؤشر أسعار المنتجين يوم الأربعاء، ومن المتوقع أن يظل دون تغيير عند 3.3% على أساس سنوي. ومن المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المنتجين الأساسي من 3.7% إلى 3.5%. بحلول يوم الخميس، قد يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين من 2.7% على أساس سنوي إلى 2.9%، بينما من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي الذي لا يشمل العناصر المتقلبة عند 3.1% على أساس سنوي.

إن الطلب على الذهب الفعلي في السوق قد دفع أسعار الذهب للارتفاع، حيث ارتفعت بنسبة 38% منذ بداية العام. تظهر البيانات الرسمية الصينية أن بنك الشعب الصيني واصل شراء الذهب في أغسطس للشهر العاشر على التوالي.

أدت ضعف سوق العمل الأمريكي إلى توقع المستثمرين بشكل شامل أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. إن إضافة 22 ألف وظيفة فقط في أغسطس، بالإضافة إلى ارتفاع معدل البطالة من 4.2% إلى 4.3%، عززت جاذبية الذهب للمستثمرين، بينما تضرر الدولار.

تتوقع السوق أن تخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساسية الأسبوع المقبل بنسبة 88%، بينما احتمال خفضه بمقدار 50 نقطة أساسية هو فقط 12%.

تقنيًا، بعد وصول سعر الذهب إلى أعلى مستوى قياسي $3,674، شهد بعض التراجع، حيث يتداول حاليًا حول $3,650. إذا أغلق XAU/USD اليوم في المنطقة السلبية، فقد يختبر مستوى الدعم عند $3,600. وإذا استمر في الانخفاض، سيكون الهدف التالي هو أعلى مستوى في 22 أبريل البالغ $3,500.

على الرغم من أن مؤشر القوة النسبية (RSI) حاليا في حالة تشبع شرائي، إلا أنه لم يصل بعد إلى العتبة الحرجة 80، مما يدل على أن اتجاه ارتفاع الذهب لا يزال سليما.

إذا تجاوز سعر الذهب $3,674، سيكون الهدف التالي هو $3,700 و$3,750 و$3,800.

الأسئلة الشائعة حول سوق الذهب:

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟
لقد لعب الذهب دورًا مهمًا في تاريخ البشرية، وغالبًا ما يستخدم كوسيلة لتخزين القيمة والتداول. اليوم، بالإضافة إلى استخدامه في المجوهرات، يُعتبر الذهب على نطاق واسع من الأصول الآمنة، خاصة في فترات التقلبات. كما أنه الخيار المثالي لمكافحة التضخم ومقاومة تآكل قيمة العملة، لأنه لا يعتمد على هيئة إصدار معينة أو حكومة.

من الذي اشترى أكبر كمية من الذهب؟
البنك المركزي هو أكبر مالك للذهب. لدعم عملتها الوطنية، يميل البنك المركزي إلى تنويع احتياطياته وشراء الذهب. يمكن أن يوفر ارتفاع احتياطيات الذهب الثقة في قدرة الدولة على السداد. وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، قام البنك المركزي في عام 2022 بزيادة حيازته بنحو 1,136 طن من الذهب، بقيمة إجمالية تقارب 70 مليار دولار، وهو أعلى حجم شراء سنوي مسجل على الإطلاق. من بين ذلك، تقوم البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا بزيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟
الذهب مرتبط سلبًا بالدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية. عندما ينخفض ​​الدولار، يرتفع سعر الذهب عادة، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع تخصيص أصولهم في أوقات الاضطراب. الذهب أيضًا مرتبط سلبًا بالأصول ذات المخاطر. عادةً ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف الذهب، بينما تعتبر عمليات البيع في الأسواق ذات المخاطر مفيدة للذهب.

ما تأثير سعر الذهب؟
تؤثر العديد من العوامل على سعر الذهب. يمكن أن تؤدي الأوضاع الجيوسياسية غير المستقرة أو المخاوف من ركود اقتصادي عميق إلى ارتفاع سريع في سعر الذهب. كأصل غير مدر للدخل، عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة سعر الذهب، بينما تكاليف التمويل المرتفعة تكون ضارة بارتفاعه. تعتمد معظم التقلبات على أداء الدولار، حيث يتم تسعير الذهب بالدولار (XAU/USD). عادة ما يكبح الدولار القوي سعر الذهب، بينما يمكن أن يدفع الدولار الضعيف سعره للارتفاع.

لا تشكل هذه المقالة نصيحة استثمارية.