التضخم التمهيدي لـ HICP في منطقة اليورو: التوقيت والأثر المحتمل على EUR/USD

نظرة عامة على مؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لمنطقة اليورو

من المقرر إصدار البيانات الأولية لمعدل التضخم في منطقة اليورو لشهر أغسطس من قبل يوروستات يوم الثلاثاء في الساعة 0900 بتوقيت غرينتش.

يتوقع المحللون أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) زيادة بنسبة 2.0% على أساس سنوي (YoY) في أغسطس. من المتوقع أن ينخفض التضخم الأساسي إلى 2.2% خلال نفس الفترة، بعد قراءة سابقة بلغت 2.3%.

أظهرت البيانات الأخيرة من ألمانيا أن مؤشر أسعار المستهلك الأولي (CPI) ارتفع بنسبة 2.2% في أغسطس، متجاوزًا زيادة يوليو البالغة 2% وتوقعات السوق البالغة 2.1%. تظل هذه النسبة قريبة من هدف البنك المركزي الأوروبي (ECB) البالغ 2%.

ردود الفعل المحتملة لزوج اليورو/الدولار الأمريكي على مؤشر HCIP الأولي لمنطقة اليورو

زوج اليورو/الدولار الأمريكي حافظ على استقراره بعد اتجاه تصاعدي استمر خمسة أيام، ويتداول بالقرب من 1.1700 بينما تنتظر الأسواق بيانات التضخم HCIP لمنطقة اليورو و PMI التصنيع ISM في الولايات المتحدة.

إذا تجاوزت بيانات التضخم الأولية التوقعات، فقد تدفع زوج اليورو/الدولار نحو 1.1830، وهو مستوى لم يُرَ منذ سبتمبر 2021.

على العكس من ذلك، قد يمارس طباعة أقل من المتوقع ضغطًا هبوطيًا على زوج اليورو/الدولار الأمريكي، مما قد يؤدي إلى اختبار المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) عند 1.1680، مع متوسط الحركة الأسي لمدة 50 يومًا عند 1.1615 كدعم التالي.

فهم التضخم

ت quantifies التضخم زيادة الأسعار لسلة تمثيلية من السلع والخدمات. وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية للتغير شهريًا (MoM) وسنويًا (YoY)، حيث يشمل التضخم الرئيسي جميع العناصر في السلة. التضخم الأساسي، الذي يستثني المكونات المتقلبة مثل الغذاء والوقود، هو التركيز الرئيسي للاقتصاديين والبنوك المركزية. تهدف معظم السلطات النقدية إلى الحفاظ على التضخم الأساسي حول 2%.

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يقيس تغيرات الأسعار في سلة محددة من السلع والخدمات بمرور الوقت. يعتبر مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الطعام والوقود، المقياس الرئيسي للبنوك المركزية. عندما يتجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 2%، غالبًا ما يؤدي ذلك إلى رفع أسعار الفائدة، والعكس صحيح. عادةً ما تعزز أسعار الفائدة المرتفعة عملة معينة، بينما تؤثر الأسعار المنخفضة بشكل عكسي.

تأثير التضخم على سوق الفوركس

على نحو غير متوقع، يؤدي ارتفاع التضخم في دولة ما إلى تعزيز قيمة عملتها، بينما عادةً ما يضعف التضخم المنخفض قيمتها. يحدث ذلك لأن البنوك المركزية عادةً ما ترفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع، مما يجذب تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن فرص ربحية.

التضخم وأسعار الذهب

تاريخياً، كان يُعتبر الذهب وسيلة للتحوط ضد التضخم العالي بسبب خصائصه في الحفاظ على القيمة. ومع ذلك، فقد تطورت هذه العلاقة. بينما قد يلجأ المستثمرون إلى الذهب كملاذ آمن خلال فترات الاضطراب الشديد في السوق، إلا أن هذا ليس دائماً هو الحال في الظروف العادية.

غالبًا ما تؤدي التضخم المرتفع إلى رفع أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية. تزيد هذه الأسعار المرتفعة من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب مقارنة بالأصول ذات العائد أو الودائع النقدية. وعلى العكس من ذلك، فإن التضخم المنخفض يميل إلى أن يكون في صالح الذهب حيث أنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن الثمين بديلاً استثماريًا أكثر جاذبية.

ملاحظة: هذه المعلومات لأغراض تعليمية فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.