الذهب يجن جنونه فوق 3,500 دولار بينما يتسابق الجميع للبحث عن الأمان

• ارتفعت أسعار الذهب بأكثر من 2% مسجلة رقمًا قياسيًا مذهلًا عند 3,530 دولار، متجاوزة ذروة أبريل
• الجميع يشعر بالذعر بسبب استقلال الاحتياطي الفيدرالي، والفوضى السياسية في الولايات المتحدة، بينما تتدفق الأموال إلى صناديق الذهب المتداولة
• بيانات الولايات المتحدة متباينة، مما يجعل الجميع أكثر توتراً بشأن تقرير الوظائف يوم الجمعة

شاهدت بدهشة الذهب وهو يخترق تمامًا مستوى $3,500 يوم الثلاثاء، حيث ارتفع بأكثر من 2% حتى مع ارتفاع الدولار وزيادة العوائد. السوق في حالة من الذعر الكامل على الرغم من حديث الجميع عن تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي الشهر المقبل. بينما أكتب هذا، يتم تداول XAU/USD فوق $3,520، بعد أن ارتد من $3,470 في وقت سابق من اليوم.

الذهب يحطم الأرقام القياسية على الرغم من قوة الدولار - هناك شيء خاطئ بشكل جدي

تشعر السوق بالخوف الشديد الآن، وهو ما يفسر لماذا يقوم الجميع بضخ الأموال في المعدن اللامع. تجاوز الذهب بسهولة ارتفاع أبريل البالغ 3,500 دولار ولامس 3,530 دولار، مع عدم وجود شيء سوى الهواء فوقه.

ما الذي يدفع هذا الجنون؟ عدم اليقين السياسي، والتهديدات لاستقلال الاحتياطي الفيدرالي، والتدفقات الضخمة إلى صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب. كانت بيانات التصنيع اليوم مختلطة، لكنها كانت سيئة بما يكفي لجعل المستثمرين يهربون من الأسهم مباشرة إلى المعادن الثمينة.

من الغريب أن الدولار يقوى في نفس الوقت، وعوائد الخزينة ترتفع في جميع المجالات حيث يطلب متداولو السندات علاوات أكبر. يبدو أن الطرف الطويل من المنحنى قبيح بشكل خاص.

توجهت جميع الأنظار الآن إلى تقرير الوظائف يوم الجمعة. إذا جاء التقرير قويًا، فقد نشهد تراجعًا في الذهب حيث يبدأ المتداولون في الشك فيما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي سيقوم فعلاً بخفض أسعار الفائدة.

حركات السوق: ارتفاع الذهب والدولار معًا ليس طبيعيًا

• ارتفع الدولار بنسبة 0.61% إلى 98.28 على مؤشر DXY، وهو ما كان عادةً سيؤثر سلبًا على الذهب - لكن ليس اليوم.
• ارتفعت عوائد الخزانة، حيث زادت العوائد لمدة 10 سنوات بأربع نقاط أساس لتصل إلى 4.273%. وارتفعت العوائد الحقيقية بمقدار 4.5 نقاط أساس لتصل إلى 1.862%.
• استمر التصنيع في الانكماش (48.7 مقابل المتوقع 49) للشهر السادس على التوالي. أظهر مكون الأسعار المدفوعة أن الرسوم الجمركية تؤثر بالفعل على التضخم، بينما المصانع لا تقوم بالتوظيف.
• تدهور الرقم التصنيعي لشركة S&P Global أيضًا من 53.3 إلى 53.
• زادت حيازات صندوق SPDR الذهبي بنسبة 1.01% يوم الجمعة لتصل إلى 977.68 طن - وهي الأعلى منذ أغسطس 2022.
• لا تزال الأسواق تسعر فرصة بنسبة 94.75% لخفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

التحليل الفني: قد يصل الذهب إلى 3,600 دولار في أي يوم الآن

الاتجاه الصعودي للذهب مجنون تمامًا في هذه المرحلة، حيث الأسعار في منطقة غير مستكشفة تتجاوز 3,500 دولار. مؤشر القوة النسبية ينذر بأن السوق مشبع، لكن الزخم لا يزال قويًا - سنحتاج إلى الوصول إلى 80 في مؤشر القوة النسبية لرؤية ظروف متطرفة حقًا.

إذا تجاوز الذهب 3,550 دولارًا، فلا شيء يمنعه من التحدي عند 3,600 دولار. من ناحية أخرى، إذا بدأت عملية جني الأرباح، فإن أول مستوى دعم يقع عند المستوى النفسي 3,500 دولار، ثم عند أعلى مستوى في 29 أغسطس البالغ 3,454 دولارًا، قبل أن يتم اختبار 3,400 دولار.

أسئلة متكررة حول الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

بعيدًا عن بريقه الجميل واستخدامه في المجوهرات، يعمل الذهب كنوع من التأمين في أوقات الأزمات. عندما تسوء الأمور، عادةً ما لا يتأثر الذهب. يُنظر إليه على أنه حماية ضد التضخم وانهيارات العملات لأنه لا يعتمد على وعود أي حكومة.

من يشتري أكبر كمية من الذهب؟

البنوك المركزية تخزن الذهب كما لم يحدث من قبل. إنهم بحاجة إليه لجعل عملاتهم تبدو مشروعة خلال الأزمات. في عام 2022، اشتروا كمية قياسية بلغت 1,136 طنًا بقيمة حوالي $70 مليار. دول مثل الصين والهند وتركيا تتصدر هذه الحملة لشراء الذهب.

كيف يتحرك الذهب مع الأصول الأخرى؟

عادة ما يتحرك الذهب عكس الدولار وسندات الخزانة ( مما يجعل تصرفات اليوم غريبة جدًا ). عندما ينهار الدولار، يرتفع الذهب عادة، مما يسمح للمستثمرين بالتنويع خلال الأوقات غير المؤكدة. كما أن الذهب يميل إلى الأداء الجيد عندما تنهار الأسهم.

ما الذي يدفع سعر الذهب؟

يمكن أن يؤدي الفوضى الجيوسياسية ومخاوف الركود إلى ارتفاع أسعار الذهب. باعتباره أصلًا غير مُعطٍ للعائد، عادةً ما يرتفع الذهب عندما تنخفض أسعار الفائدة. لكن معظم التحركات تعتمد على سلوك الدولار، حيث يتم تسعير الذهب بالدولار الأمريكي. عادةً ما يحدد الدولار الأقوى مكاسب الذهب، بينما يسمح الدولار الأضعف للذهب بالارتفاع.

تنبيه: لأغراض المعلومات فقط. الأداء السابق ليس دليلاً على النتائج المستقبلية.