قانون GENIUS ليس عن البنوك مقابل العملات المشفرة | رأي

كان من المفترض أن يجلب قانون GENIUS الوضوح للعملات المستقرة، وفي العديد من الجوانب، فقد فعل ذلك. للمرة الأولى، هناك إطار عمل اتحادي واضح: يجب على المُصدرين الآن تأمين عملاتهم بالكامل بأصول آمنة، والحفاظ على احتياطيات شفافة، ولا يمكنهم دفع العائد مباشرة للعملاء. بعد سنوات من عدم اليقين، فإن هذا النوع من الوضوح كبير، لكنه تسبب أيضًا في تصادم الرؤوس.

ملخص

• تخشى البنوك من أن تتحول عملات مستقرة إلى سحب الودائع، لكن التاريخ يظهر أن الأنظمة المالية تتكيف - تمامًا كما كان الحال في الثمانينيات مع صناديق سوق المال.
• بدلاً من المقاومة، يمكن للبنوك إصدار عملاتها المستقرة الخاصة، وتحديث المدفوعات، وتعزيز الميزانيات العمومية.
• التنظيم الواضح (GENIUS & CLARITY Acts) أمر حاسم - لضمان مكافحة غسل الأموال / اعرف عميلك، والامتثال، وحماية المستهلك.
• ستستفيد البنوك المجتمعية أكثر من غيرها، باستخدام العملات المستقرة للتنافس مع المؤسسات الكبرى وتقديم خدمات أسرع وأرخص.

بمجرد أن جفت الحبر، بدأت ردود الفعل العكسية. لوّحت البنوك ورفعت الإنذارات بشأن ثغرة قد تضع أعمالها في وضع غير موات. بموجب القانون الجديد، يمكن للبنوك إصدار عملات مستقرة، ولكن بدون فائدة. في الوقت نفسه، يمكن لبورصات العملات المشفرة الاستمرار في تقديم المكافآت أو العائدات على العملات المستقرة الصادرة عن أطراف ثالثة مثل USDC (USDC) أو Tether (USDT). تجادل البنوك بأن هذا قد يكون بداية هجرة جماعية لتريليونات الدولارات من الودائع، مما يمنح القوة لمنصات العملات المشفرة، ويجعل المؤسسات محرومة من الأموال للقروض، ويرفع تكاليف الاقتراض.

إذا كان ذلك يبدو مألوفًا، فذلك لأننا شهدنا هذا يحدث من قبل. في الثمانينيات، قدمت صناديق سوق المال معدلات أفضل من حسابات البنوك. انتقل المودعون، شعرت البنوك بالضغط، وتكيف النظام المالي. تقدم العملات المستقرة صدمة مماثلة اليوم. فهي أسرع، وأرخص، وأكثر شفافية، وإذا تم تصميمها بشكل صحيح، فهي أكثر أمانًا. السؤال هو ما إذا كانت البنوك ستتكيف هذه المرة أم ستثبت على موقفها.

لماذا لا يتعين على البنوك أن تخسر

بعيدًا عن المخاوف والضغط، لا يتعين على البنوك أن تخسر أمام العملات المشفرة. يمكن للبنوك تحديث خدماتها من خلال إصدار عملتها المستقرة الخاصة دون تقويض أعمالها الحالية. بدلاً من الاضطرار إلى التعامل مع تحويلات سلكية مكلفة تستغرق أيامًا للتنفيذ، يمكن للبنوك تسوية المعاملات على الفور ودمجها عبر الإقراض والمدفوعات وحتى الخدمات عبر الحدود. عند القيام بذلك بشكل صحيح، يمكن أن تعزز العملات المستقرة ميزانياتها العمومية، وتن diversify الإيرادات، وتحتفظ بالعملاء على المدى الطويل.

إن الخوف من "هروب الودائع" الجماعي يعتمد على الافتراض بأن الناس يريدون مغادرة البنوك. في الواقع، لا يرغب العملاء في سحب أموالهم. الحاجة الحقيقية هي الرغبة في خيارات أفضل. يمكن للعملات المستقرة أن تعطي البنوك تلك الأدوات إذا كانت مستعدة لاستخدامها.

دور التنظيم

لكن لا شيء من هذا يعمل بدون تنظيم واضح، ولهذا فإن قوانين GENIUS و CLARITY مهمة. تحتاج العملات المستقرة إلى قواعد حول الاحتياطيات، وتعريفات حول الامتثال، وحماية المستهلك في مكانها، تمامًا مثل أي منتج مصرفي آخر.

لذلك، سيكون من الضروري وضع معايير لمكافحة غسل الأموال. العملات المستقرة تتحرك بسرعة الإنترنت، لذا يجب أن تتناسب أنظمة الامتثال مع تلك السرعة. ستحتاج البنوك والبورصات إلى نظام أقوى للتحقق من الهوية، ومراقبة أفضل للمعاملات، وتقارير نشاط مشبوه مصممة خصيصًا. هذا ليس مستحيلاً؛ التكنولوجيا موجودة بالفعل. الشرط هو أن يعمل المنظمون والمؤسسات بشكل وثيق بحيث يكون الإطار آمناً وقابل للاستخدام.

ألعاب البنك المجتمعي

تستفيد بنوك المجتمع بشكل أكبر من دمج العملات المستقرة. لقد كافحت المؤسسات الصغيرة منذ فترة طويلة للتنافس مع الحجم والوصول الممنوح للمؤسسات الوطنية الكبيرة، ولكن يمكن أن تعيد العملات المستقرة التوازن إلى الساحة. تخيل الذهاب إلى مصرفك المحلي لإجراء معاملة دولية في دقائق بدلاً من أسابيع مع تكاليف أقل. بدلاً من أن تُترك في الغبار، يمكن لبنوك المجتمع الاستفادة من العملات المستقرة لتعزيز علاقات العملاء والبقاء تنافسية في سوق مدفوع بالحلول الرقمية.

تعتبر العملات المستقرة في النهاية أموالًا قابلة للبرمجة يمكن أن تتصل بالتمويل اللامركزي، والأصول المرمزة، وأنظمة التسوية الفورية. إنها أكثر من مجرد لعبة تعزز تبادل العملات المشفرة، بل يمكن أن تؤثر بشكل إيجابي على كل شيء بدءًا من التحويلات المالية إلى تمويل التجارة إلى الطلب على سندات الخزانة الأمريكية. كما أشار وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى أن العملات المستقرة قد تصبح مصدرًا ذا مغزى للطلب على سندات الحكومة.

لم يعد النقاش حول ما إذا كانت العملات المستقرة مهمة، بل حول من سيقود دمجها في النظام المالي. بالنسبة للبنوك المجتمعية، قد تكون هي الجسر الذي يبقيها ذات صلة وتواجه المنافسة في مستقبل المالية.

هل يمكن للبنوك والعملات المشفرة العمل معًا؟

في الوقت الحالي، تتلخص المعركة في السيطرة. ترغب البنوك في حماية منطقتها، بينما تريد شركات التشفير الحفاظ على ميزتها كأول من يدخل السوق. ومع ذلك، كلما طال الوقت الذي يسحب فيه هذان الطرفان في اتجاهين مت opposite، زادت المخاطر على كليهما من فقدان الفرصة بالكامل.

إذا استمرت البنوك في محاربة العملات المستقرة بدلاً من اعتمادها، فإنها تخاطر بأن تُترك خلفاً، ويجب على لاعبي العملات المشفرة أن يلعبوا أدواراً نشطة في كيفية تنظيمنا للمجال من أجل الخير العام. الطريق إلى الأمام ليس عن استغلال الثغرات أو الضغط ضد بعضنا البعض، بل عن التجديف في نفس الاتجاه. كلما فعلنا ذلك أسرع، كلما استطعنا تقديم خدمات مالية أسرع وأكثر أماناً وشمولية تلبي توقعات العالم الذي نعيش فيه اليوم.

! باتريك جيرهارت

باتريك جيرهارت

باتريك جيرهارت هو رئيس عمليات البنوك في تلكوين، وهي شركة تكنولوجيا مالية تدمج بين البلوكشين والاتصالات لتوسيع الوصول المالي عالميًا، وهو الرئيس المقترح لبنك تلكوين في نورفولك، نبراسكا. يتمتع باتريك بخبرة تتجاوز 20 عامًا في مجال البنوك والسياسة. مؤخرًا، كان باتريك رئيس بنك نيوما ن غروف في نيوما ن غروف، نبراسكا. في عام 2019، تم تسميته كأحد أفضل 40 تحت 40 من قبل بنك إندبندنت، وقد شغل العديد من المناصب في مجالس ولجان البنوك خلال مسيرته، بما في ذلك لجنة الزراعة التابعة لجمعية البنوك المجتمعية المستقلة في أمريكا ومجلس إدارة جمعية البنوك المجتمعية المستقلة في نبراسكا.