مؤشر بافيت يضيء على أعلى سوق مبالغ فيه على الإطلاق

مؤشر بافيت يصل إلى مستويات تاريخية عالية

"مؤشر بافيت" --- وهو مقياس معروف لقياس تقييم سوق الأسهم --- يشير الآن إلى أن سوق الأسهم الأمريكية أكثر قيمة من أي وقت مضى، متجاوزًا حتى المستويات التي تم رؤيتها قبل انهيار دوت كوم في عام 2001 والأزمة المالية في عام 2008.

هذا المؤشر، الذي شاع استخدامه من قِبَل وارن بافيت نفسه، يقارن القيمة السوقية الإجمالية للأسهم المتداولة علنًا مع الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة. عندما يرتفع هذا النسبة إلى مستوى مرتفع جدًا، يُعتبر ذلك علامة تحذير، مما يشير إلى أن أسعار السوق قد انفصلت عن الأسس الاقتصادية الأساسية.

اعتبارًا من الربع الرابع من عام 2025، ارتفعت النسبة إلى مستوى غير مسبوق، مما أثار القلق بين المستثمرين والمحللين والاقتصاديين.

أسوأ من 2001 و 2008؟

للوضوح:

• في عام 2001، كانت النسبة تدور حول 140٪، قبل لحظة انفجار فقاعة دوت كوم.
• في عام 2008، وصلت إلى حوالي 110%، قبل انهيار النظام المالي العالمي مباشرة.
• اليوم، هو فوق 180%، مما يشير إلى أعلى تفاوت في التقييم في التاريخ الحديث.

هذا يشير إلى أنه على مستوى الاقتصاد الكلي، يتم تسعير الأسهم فوق ما يمكن للاقتصاد الحقيقي تبريره. بينما كانت انخفاضات أسعار الفائدة، وضجيج الذكاء الاصطناعي، ونمو التكنولوجيا قد غذت الارتفاع، بدأ الكثيرون يتساءلون عما إذا كنا نستعد لتصحيح قاسي.

التركيز على العملات المشفرة والأصول البديلة

بالنسبة لمستثمري العملات المشفرة، قد تكون هذه البيانات ذات صلة كبيرة. قد يدفع تصحيح محتمل في الأسواق التقليدية رأس المال نحو الأصول البديلة مثل البيتكوين والإيثيريوم والذهب، خاصة تلك التي تُعتبر كتحوط ضد المخاطر النظامية.

في الوقت نفسه، غالبًا ما يت spill الشعور بالابتعاد عن المخاطر في الأسهم إلى العملات الرقمية خلال عمليات البيع الحادة، مما يجعل التقلبات موضوعًا رئيسيًا يجب مراقبته في كلا السوقين.