تحليل سعر الفضة: XAG/USD يثبت بالقرب من 41.00 دولار في انتظار بيانات CPI الأمريكية الحاسمة

الفضة (XAG/USD) تتداول تحت ضغط خفيف يوم الخميس حيث يحافظ الدولار الأمريكي القوي على المعدن الأبيض منخفضًا قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) الذي ينتظره الجميع. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تثبيت XAG/USD حول 41.00 دولار، متوقفًا بعد تسجيل قمة جديدة على مدى 14 عامًا حول 41.67 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.

التركيز على تقرير CPI لشهر أغسطس

توجهت الأنظار إلى تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر أغسطس المقرر في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش، والذي من المتوقع أن يوفر الإشارة النهائية للسياسة قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل (Fed).

توقعات CPI الرئيسية:

• التضخم العام: من المتوقع أن يرتفع بنسبة 0.3% شهريًا، مما يدفع المعدل السنوي إلى 2.9%
• CPI الأساسي: من المتوقع أن يبقى ثابتًا عند 0.3% على أساس شهري و3.1% على أساس سنوي

ردود فعل السوق المحتملة

إصدار CPI يخلق سيناريوهين متميزين لأسعار الفضة:

CPI أقوى من المتوقع:

• قد يغذي انتعاش الدولار الأمريكي
• من المحتمل أن ترفع عوائد الخزانة
• قد تضغط على المعادن الثمينة على المدى القصير

CPI أضعف من المتوقع:

• سيساهم في تعزيز التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي
• تقديم دعم متجدد لأسعار الفضة
• انخفاض تكاليف الاقتراض يقلل من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة

الصورة الفنية تكشف عن المستويات الرئيسية

من منظور تقني، كانت الفضة تتماسك ضمن نطاق ضيق يتراوح بين 41.50 دولار و40.50 دولار منذ أوائل سبتمبر.

الإشارات الفنية الحالية:

• يظهر الرسم البياني اليومي تباينًا هبوطيًا على مؤشر القوة النسبية (RSI)، مما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي
• تقليص إشارات تباين المتوسط المتحرك (MACD) الضعيفة للضغط الصاعد
• الدعم الفوري يقع عند 40.50 دولار، مع دعم آخر عند المتوسط المتحرك البسيط لمدّة 21 يومًا بالقرب من 39.52 دولار
• على الجانب الإيجابي، فإن التحرك المستدام فوق 41.50 دولار سيقلل من أهمية التباين وقد يفتح الباب نحو الحاجز النفسي 42.00 دولار

الأسئلة الشائعة حول الفضة

لماذا يستثمر الناس في الفضة؟

الفضة معدن ثمين يتم تداوله بشكل كبير بين المستثمرين. لقد تم استخدامه تاريخياً كوسيلة لحفظ القيمة ووسيلة للتبادل. على الرغم من كونه أقل شعبية من الذهب، قد يلجأ المتداولون إلى الفضة لتنويع محفظة استثماراتهم، من أجل قيمتها الجوهرية أو كتحوط محتمل خلال فترات التضخم العالي. يمكن للمستثمرين شراء الفضة الفيزيائية، سواء في عملات أو في سبائك، أو تداولها من خلال أدوات مثل صناديق الاستثمار المتداولة، التي تتبع سعرها في الأسواق الدولية.

ما هي العوامل التي تؤثر على أسعار الفضة؟

يمكن أن تتأثر أسعار الفضة بمجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن تؤدي الاضطرابات الجيوسياسية أو مخاوف الركود العميق إلى ارتفاع سعر الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، على الرغم من أن هذا الارتفاع يكون أقل مما هو عليه بالنسبة للذهب. كأصل بلا عائد، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. تعتمد تحركاتها أيضًا على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولارات (XAG/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الفضة تحت السيطرة، بينما من المحتمل أن يؤدي الدولار الأضعف إلى دفع الأسعار للأعلى. يمكن أن تؤثر أيضًا عوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين - حيث أن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير على الأسعار.

كيف يؤثر الطلب الصناعي على أسعار الفضة؟

يستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، وخاصة في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، حيث أن لديها واحدة من أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن - أكثر من النحاس والذهب. يمكن أن تؤدي الزيادة في الطلب إلى رفع الأسعار، بينما تميل الانخفاضات إلى خفضها. يمكن أن تساهم الديناميات في الاقتصاديات الأمريكية والصينية والهندية أيضًا في تقلبات الأسعار: بالنسبة للولايات المتحدة وخاصة الصين، تستخدم قطاعاتها الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات مختلفة؛ في الهند، يلعب الطلب من المستهلكين على المعدن الثمين للمجوهرات أيضًا دورًا رئيسيًا في تحديد الأسعار.

كيف تتفاعل أسعار الفضة مع تحركات الذهب؟

تميل أسعار الفضة إلى متابعة تحركات الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، عادة ما تتبع الفضة ذلك، حيث إن وضعهما كأصول ملاذ آمن مشابه. قد تساعد نسبة الذهب إلى الفضة، التي تظهر عدد أونصات الفضة المطلوبة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تحديد التقييم النسبي بين المعدنين. قد يعتبر بعض المستثمرين أن نسبة مرتفعة تشير إلى أن الفضة مقيمة بأقل من قيمتها، أو أن الذهب مقيم بأكثر من قيمته. على العكس من ذلك، قد تشير نسبة منخفضة إلى أن الذهب مقيم بأقل من قيمته بالنسبة للفضة.