في السنوات الأخيرة، استمر ارتفاع شعبية مكاتب العائلات بين الأفراد ذوي الثروات العالية في الصين. تظهر البيانات أنه حتى عام 2022، اقترب عدد المؤسسات التي تحمل اسم "مكتب العائلة" في الصين من 10,000، بزيادة تزيد عن الضعف مقارنة بالعام السابق، مع تركزها بشكل رئيسي في مدن مثل شنغهاي، شنتشن، بكين، وهانغتشو.
في الوقت نفسه، كشفت هيئة النقد في سنغافورة عن أن عدد مكاتب العائلات الفردية المسجلة في سنغافورة قد تجاوز 1100 مكتب حتى نهاية عام 2023، بزيادة تزيد عن ثلاثة أضعاف مقارنة بعام 2020. من بين هؤلاء، كان أكثر من 40٪ من المؤسسين من الأسر ذات الثروات العالية من البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ.
أدى التوسع السريع في عدد المكاتب العائلية إلى تغييرات هيكلية في تفضيلات تخصيص الأصول. تشير التقارير ذات الصلة إلى أنه خلال عام 2024، زادت تخصيصات الأصول الرقمية للعديد من الأفراد ذوي الثروات العالية ومكاتب العائلات من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، مع خطط لزيادة هذا الأمر في الأشهر الـ 12 المقبلة. حوالي ربع مكاتب العائلات التي شملها الاستطلاع قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، وتتصدر منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هذا المجال، حيث أن 37% من المشاركين قد دخلوا أو أعربوا عن اهتمام واضح.
بالنسبة للمستثمرين ذوي الثروات العالية في الصين، قد تكون مكاتب العائلات هي المفتاح للدخول إلى استثمارات الويب 3. لفهم لماذا يمكن لمكاتب العائلات أن تتوافق بشكل طبيعي مع الويب 3، نحتاج إلى العودة إلى النقطة الأساسية: ما هي المشكلة التي تحلها مكاتب العائلات بالضبط؟
ما هو "مكتب العائلة"؟
في عالم الأثرياء، تُعتبر مكاتب العائلات "الهيئة النهائية لإدارة الأصول". إنها ليست منتجًا ماليًا، ولا خدمة مؤسسية، بل هي مجموعة كاملة من أنظمة الإدارة الخاصة التي تُبنى حول ثروة العائلة، أو يمكن فهمها ببساطة على أنها هيكل تنظيمي يخدم العائلة نفسها.
وفقًا لاختلاف أساليب الإدارة والجهات المقدمة للخدمات، تنقسم مكاتب العائلات في الممارسة العملية إلى الأنواع النموذجية التالية:
مكتب عائلة فردية (Single Family Office، SFO)
مكاتب عائلية متعددة (Multi-Family Office، MFO)
المكتب العائلي الافتراضي (Virtual Family Office، VFO)
إنشاء مكاتب عائلية خارجية (مثل SFO في سنغافورة)
تتميز أنواع مختلفة من مكاتب العائلات بخصائصها الخاصة، لكن الهدف الأساسي لها هو بناء نظام إدارة مخصص يمكنه تجاوز الدورات والتكيف مع نقل الثروات بين الأجيال. في التصميم الوظيفي، عادةً ما يتم بناء مكاتب العائلات حول عدد من الوحدات الرئيسية التالية:
تصميم الهيكل الضريبي والقانوني
إدارة تخصيص الأصول وتمويل الاستثمارات
آلية الحكم العائلي والوراثة
الدعم الإداري والعملي اليومي
مع دخول Web3 والأصول المشفرة تدريجياً إلى الأضواء السائدة، بدأت المكاتب الأسرية أيضًا في مواجهة تغيير جديد في هيكل الأصول. يبدو أن الأصول المشفرة ذات التقلبات العالية والعتبات التقنية العالية تتعارض مع مفهوم "الاستدامة والثبات". لكن هذه المجموعة التي تؤكد على هيكلية الحكم، وتوزيع الموارد، والرؤية طويلة الأمد، تمنح المكاتب الأسرية ميزة طبيعية في المكان الذي يبدو أنه الأكثر عدم توافق.
لماذا "مكتب العائلة"؟
تتوافق مكاتب العائلات بشكل طبيعي مع Web3، وخاصة مسارات الاستثمار في الأصول مثل RWA (الأصول الحقيقية)، حيث يكمن جوهر ذلك في أنها نظام حوكمة وُلِدَ أساسًا من أجل "التعقيد".
أولاً، الهيكل الأساسي لمشاريع RWA غالباً ما يتجاوز المناطق والقوانين والعملات. مكاتب العائلات، وخاصة تلك التي تحتوي على أنظمة الثقة وSPV وسلاسل الأسهم الخارجية، هي بالتحديد الأكثر استخدامًا ك"قنوات عامة" لاختراق العديد من السلطات القضائية.
ثانياً، تحت الأنظمة التنظيمية السائدة، فإن العديد من المنتجات الهيكلية محدودة ضمن نطاق "المستثمرين المؤهلين". المكاتب العائلية تمتلك بشكل طبيعي "هوية قانونية"، حيث يمكنها أن تعمل ككيان مؤسسي للاستثمار المؤسسي، وأيضاً كاستثمار مؤهل قانونياً لاستيعاب الإصدارات المستقبلية من الرموز، وسندات العائدات، والترتيبات المعقدة لحقوق الملكية المرقمة.
ثالثًا، يتوافق إيقاع استثمار مكاتب العائلات مع دورة حياة أصول RWA بشكل طبيعي. لا تسعى مكاتب العائلات لتحقيق عوائد قصيرة الأجل، بل هي أكثر براعة في تنفيذ استراتيجيات طويلة الأجل تعتمد على "الميزانية-التنفيذ-التعديل".
رابعًا، تعتبر مكاتب العائلات ليست مجرد مستثمرين، بل يمكن أن تكون "مشاركة مدمجة" لرأس المال الحاكم. في مشاريع مثل RWA التي تحتوي على هياكل حوكمة، لا تكتفي مكاتب العائلات بتقديم الأموال، بل قد تتولى أيضًا أدوارًا متعددة تشمل التدقيق المالي، والحفظ، والإشراف على الحوكمة، وحتى تحمل الكيانات بالنيابة.
الأهم من ذلك، أن الخصائص الذاتية لمكاتب العائلات تتماشى بشكل طبيعي مع اتجاه التطوير التنظيمي الذي يدفعه Web3 حاليًا:
حجم الأموال كبير، والأسلوب مستقر
المتطلبات التنظيمية عالية، وقرارات الحذر بطيئة
تفضيلات الأصول واضحة، عائدات قابلة للتنبؤ، هيكل قابل للتحكم، قانون واضح، حوكمة شفافة
من هذا المنظور، فإن المكاتب العائلية ليست "رأس المال القديم" الذي يدخل عالم Web3 الجديد عن طريق الخطأ، بل هي واحدة من أكثر أنواع رأس المال الطويل الأجل توافقًا بعد أن دخلت Web3 مرحلة الهيكلة والامتثال وترسيخ القيمة. خاصة عندما يُنظر إلى RWA كنقطة "السرد الكبير" في هذه الجولة، فإن دخول المكاتب العائلية ليس على هامش الاتجاه، بل هو في قلب الاتجاه.
الخاتمة
في الماضي، كنا نقول إن Web3 يفتقر إلى التمويل والقنوات والوعي. ولكن مع تدخل مكاتب العائلات، يتم الرد بهدوء على هذه القضايا الثلاث من خلال إطار حوكمة أكثر نضجًا.
سواء كانت هيكلية الامتثال عبر الولايات القضائية، أو وتيرة الاستثمار الهيكلية، أو القدرة على إدارة الأصول المركبة، فإن المكتب العائلي في جوهره لا يقدم منتجًا معينًا، بل هو نظام من القدرات الذي يتناسب مع طويلة الأمد.
لذلك ، يمكنه اختراق المظهر الفوضوي الظاهر للويب 3 ، وبناء جسر يربط بين الأصول الواقعية والحقوق على السلسلة.
لكن من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات ليست حلاً شاملاً، فهي تتطلب متطلبات عالية من حيث حجم الأموال، وقدرة الحوكمة، وحساسية الهيكل.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 12
أعجبني
12
7
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
OnchainDetective
· منذ 3 س
بيانات غير طبيعية تركيز الأموال يتجه نحو سنغافورة يُنصح بالتحقق من الحسابات المشبوهة
مكاتب العائلات أصبحت قوة استثمارية جديدة في Web3، وقد تجاوزت نسبة تخصيص الأصول 10%.
مكتب العائلة: الدور الرئيسي في استثمارات Web3
في السنوات الأخيرة، استمر ارتفاع شعبية مكاتب العائلات بين الأفراد ذوي الثروات العالية في الصين. تظهر البيانات أنه حتى عام 2022، اقترب عدد المؤسسات التي تحمل اسم "مكتب العائلة" في الصين من 10,000، بزيادة تزيد عن الضعف مقارنة بالعام السابق، مع تركزها بشكل رئيسي في مدن مثل شنغهاي، شنتشن، بكين، وهانغتشو.
في الوقت نفسه، كشفت هيئة النقد في سنغافورة عن أن عدد مكاتب العائلات الفردية المسجلة في سنغافورة قد تجاوز 1100 مكتب حتى نهاية عام 2023، بزيادة تزيد عن ثلاثة أضعاف مقارنة بعام 2020. من بين هؤلاء، كان أكثر من 40٪ من المؤسسين من الأسر ذات الثروات العالية من البر الرئيسي للصين وهونغ كونغ.
أدى التوسع السريع في عدد المكاتب العائلية إلى تغييرات هيكلية في تفضيلات تخصيص الأصول. تشير التقارير ذات الصلة إلى أنه خلال عام 2024، زادت تخصيصات الأصول الرقمية للعديد من الأفراد ذوي الثروات العالية ومكاتب العائلات من أقل من 5% إلى أكثر من 10%، مع خطط لزيادة هذا الأمر في الأشهر الـ 12 المقبلة. حوالي ربع مكاتب العائلات التي شملها الاستطلاع قد استثمرت أو تخطط للاستثمار في الأصول الرقمية، وتتصدر منطقة آسيا والمحيط الهادئ في هذا المجال، حيث أن 37% من المشاركين قد دخلوا أو أعربوا عن اهتمام واضح.
بالنسبة للمستثمرين ذوي الثروات العالية في الصين، قد تكون مكاتب العائلات هي المفتاح للدخول إلى استثمارات الويب 3. لفهم لماذا يمكن لمكاتب العائلات أن تتوافق بشكل طبيعي مع الويب 3، نحتاج إلى العودة إلى النقطة الأساسية: ما هي المشكلة التي تحلها مكاتب العائلات بالضبط؟
ما هو "مكتب العائلة"؟
في عالم الأثرياء، تُعتبر مكاتب العائلات "الهيئة النهائية لإدارة الأصول". إنها ليست منتجًا ماليًا، ولا خدمة مؤسسية، بل هي مجموعة كاملة من أنظمة الإدارة الخاصة التي تُبنى حول ثروة العائلة، أو يمكن فهمها ببساطة على أنها هيكل تنظيمي يخدم العائلة نفسها.
وفقًا لاختلاف أساليب الإدارة والجهات المقدمة للخدمات، تنقسم مكاتب العائلات في الممارسة العملية إلى الأنواع النموذجية التالية:
تتميز أنواع مختلفة من مكاتب العائلات بخصائصها الخاصة، لكن الهدف الأساسي لها هو بناء نظام إدارة مخصص يمكنه تجاوز الدورات والتكيف مع نقل الثروات بين الأجيال. في التصميم الوظيفي، عادةً ما يتم بناء مكاتب العائلات حول عدد من الوحدات الرئيسية التالية:
مع دخول Web3 والأصول المشفرة تدريجياً إلى الأضواء السائدة، بدأت المكاتب الأسرية أيضًا في مواجهة تغيير جديد في هيكل الأصول. يبدو أن الأصول المشفرة ذات التقلبات العالية والعتبات التقنية العالية تتعارض مع مفهوم "الاستدامة والثبات". لكن هذه المجموعة التي تؤكد على هيكلية الحكم، وتوزيع الموارد، والرؤية طويلة الأمد، تمنح المكاتب الأسرية ميزة طبيعية في المكان الذي يبدو أنه الأكثر عدم توافق.
لماذا "مكتب العائلة"؟
تتوافق مكاتب العائلات بشكل طبيعي مع Web3، وخاصة مسارات الاستثمار في الأصول مثل RWA (الأصول الحقيقية)، حيث يكمن جوهر ذلك في أنها نظام حوكمة وُلِدَ أساسًا من أجل "التعقيد".
أولاً، الهيكل الأساسي لمشاريع RWA غالباً ما يتجاوز المناطق والقوانين والعملات. مكاتب العائلات، وخاصة تلك التي تحتوي على أنظمة الثقة وSPV وسلاسل الأسهم الخارجية، هي بالتحديد الأكثر استخدامًا ك"قنوات عامة" لاختراق العديد من السلطات القضائية.
ثانياً، تحت الأنظمة التنظيمية السائدة، فإن العديد من المنتجات الهيكلية محدودة ضمن نطاق "المستثمرين المؤهلين". المكاتب العائلية تمتلك بشكل طبيعي "هوية قانونية"، حيث يمكنها أن تعمل ككيان مؤسسي للاستثمار المؤسسي، وأيضاً كاستثمار مؤهل قانونياً لاستيعاب الإصدارات المستقبلية من الرموز، وسندات العائدات، والترتيبات المعقدة لحقوق الملكية المرقمة.
ثالثًا، يتوافق إيقاع استثمار مكاتب العائلات مع دورة حياة أصول RWA بشكل طبيعي. لا تسعى مكاتب العائلات لتحقيق عوائد قصيرة الأجل، بل هي أكثر براعة في تنفيذ استراتيجيات طويلة الأجل تعتمد على "الميزانية-التنفيذ-التعديل".
رابعًا، تعتبر مكاتب العائلات ليست مجرد مستثمرين، بل يمكن أن تكون "مشاركة مدمجة" لرأس المال الحاكم. في مشاريع مثل RWA التي تحتوي على هياكل حوكمة، لا تكتفي مكاتب العائلات بتقديم الأموال، بل قد تتولى أيضًا أدوارًا متعددة تشمل التدقيق المالي، والحفظ، والإشراف على الحوكمة، وحتى تحمل الكيانات بالنيابة.
الأهم من ذلك، أن الخصائص الذاتية لمكاتب العائلات تتماشى بشكل طبيعي مع اتجاه التطوير التنظيمي الذي يدفعه Web3 حاليًا:
من هذا المنظور، فإن المكاتب العائلية ليست "رأس المال القديم" الذي يدخل عالم Web3 الجديد عن طريق الخطأ، بل هي واحدة من أكثر أنواع رأس المال الطويل الأجل توافقًا بعد أن دخلت Web3 مرحلة الهيكلة والامتثال وترسيخ القيمة. خاصة عندما يُنظر إلى RWA كنقطة "السرد الكبير" في هذه الجولة، فإن دخول المكاتب العائلية ليس على هامش الاتجاه، بل هو في قلب الاتجاه.
الخاتمة
في الماضي، كنا نقول إن Web3 يفتقر إلى التمويل والقنوات والوعي. ولكن مع تدخل مكاتب العائلات، يتم الرد بهدوء على هذه القضايا الثلاث من خلال إطار حوكمة أكثر نضجًا.
سواء كانت هيكلية الامتثال عبر الولايات القضائية، أو وتيرة الاستثمار الهيكلية، أو القدرة على إدارة الأصول المركبة، فإن المكتب العائلي في جوهره لا يقدم منتجًا معينًا، بل هو نظام من القدرات الذي يتناسب مع طويلة الأمد.
لذلك ، يمكنه اختراق المظهر الفوضوي الظاهر للويب 3 ، وبناء جسر يربط بين الأصول الواقعية والحقوق على السلسلة.
لكن من الجدير بالذكر أن مكاتب العائلات ليست حلاً شاملاً، فهي تتطلب متطلبات عالية من حيث حجم الأموال، وقدرة الحوكمة، وحساسية الهيكل.