التغيرات في نمط التجارة العالمية تثير اضطرابات في السوق، تحليل مؤشر الذعر واتجاهات الأصول عالية المخاطر
في عام 2025، سيشهد نمط التجارة العالمية تحولًا كبيرًا. أدت تعديلات سياسة التعريفات الجمركية التي تشمل تقريبًا جميع الدول إلى اهتمام واسع في الأسواق. وقد فرضت هذه الخطوة تعريفات أعلى على حوالي 60 دولة تعاني من عجز تجاري كبير مع الولايات المتحدة، حيث كان الحد الأدنى لمعدل الضريبة 10%. وقد أثار هذا الإجراء سلسلة من ردود الفعل المتتابعة في الأسواق العالمية:
زيادة تكاليف الشركات، وانخفاض توقعات الأرباح
تأثرت سلسلة التوريد العالمية، وزادت حالة عدم اليقين الاقتصادي
مخاطر الحرب التجارية تتوسع، وقد تؤدي إلى فرض رسوم جمركية انتقامية
في هذا السياق، تميل تصرفات المشاركين في السوق إلى التحفظ:
تقليل تخصيص الأصول عالية المخاطر مثل الأسهم والعملات الرقمية
زيادة حيازة الأصول الآمنة مثل الذهب والدولار والين الياباني
من المتوقع أن تزيد بشكل كبير توقعات تقلبات السوق
تسببت هذه العوامل مجتمعة في انتشار مشاعر الذعر في السوق. قفز مؤشر الذعر VIX إلى 60 في 7 أبريل، وهو مستوى تاريخي مرتفع. على مر التاريخ، كانت حالات وصول VIX إلى مثل هذا المستوى نادرة للغاية، حيث لم تحدث إلا في أغسطس 2024 وخلال جائحة كوفيد-19 في 2020.
إن مؤشر VIX الحالي في مستويات تاريخية متطرفة، مما يوفر لنا مرجعًا هامًا لتحليل وتوقع اتجاهات السوق.
مقدمة عن مؤشر VIX
مؤشر VIX هو مؤشر يُحسب بناءً على أسعار خيارات مؤشر S&P 500، ويعكس توقعات السوق لتقلب الأسعار خلال الثلاثين يومًا القادمة. يُعتبر على نطاق واسع مقياسًا لعدم اليقين في السوق ومشاعر الذعر.
يظهر مؤشر VIX العلاقة التالية مع مشاعر السوق:
ارتفاع VIX: السوق يتوقع زيادة في التقلبات، وزيادة في مشاعر الذعر
انخفاض VIX: السوق يتجه نحو الهدوء، وثقة المستثمرين في ارتفاع
عادةً ما يكون:
VIX أقل من 20: السوق هادئ نسبيًا
VIX أعلى من 25: السوق يبدأ في إظهار حالة من الذعر الواضح
VIX فوق 35: السوق في حالة ذعر شديد
خلال الأزمات المالية أو الأحداث الكبرى، قد يتجاوز VIX حتى 50، مما يعكس مشاعر السوق التي تصل إلى درجة تفاؤل متطرف.
من خلال مراقبة تغيرات VIX، يمكن للمستثمرين فهم تقلبات مشاعر السوق وتوفير مرجع لقرارات الاستثمار.
تحليل VIX في فترات مختلفة
منطقة الذعر ذات التقلبات العالية (VIX ≥ 30)
عندما يتجاوز VIX 30، فهذا عادةً يعني أن السوق في حالة من الذعر الشديد. تظهر البيانات التاريخية أنه بعد هذه المشاعر المتطرفة، يميل السوق عادةً إلى التعافي.
بين عامي 2018 و2024، تجاوز مؤشر VIX 30 عدة مرات، مثل عاصفة التقلبات في فبراير 2018، وفزع الجائحة في فبراير ومارس 2020. تظهر الإحصائيات أنه في الأيام السبعة التي تلت هذه الأحداث:
متوسط ارتفاع البيتكوين حوالي 10%، واحتمالية الارتفاع بين 75-80%
هذا يشير إلى أنه عندما يدخل VIX منطقة الذعر، فإن الأصول ذات المخاطر تميل عادةً إلى تجربة ارتداد تقني على المدى القصير.
ذروة الذعر الشديد (VIX ≥ 40)
حالة وصول VIX إلى أكثر من 40 نادرة للغاية، وقد حدثت فقط في فبراير 2018 ومارس-فبراير 2020 بين عامي 2018 و2024. نظرًا لوجود عينة محدودة، فإن النتائج الإحصائية هي للرجوع إليها فقط:
بعد أحداث مارس 2020، ارتفع مؤشر S&P 500 بشكل طفيف بنسبة 0.6% خلال 7 أيام.
ارتفع سعر البيتكوين حوالي 7% خلال نفس الفترة
عندما يصل VIX إلى مستوى متطرف كهذا، فإنه عادة ما يعني أن مشاعر الذعر في السوق تقترب من ذروتها، وهناك احتمال أكبر لحدوث انتعاش في المدى القصير. ومع ذلك، نظرًا لقلة العينة، يجب أن يتم دمج هذا الحكم مع عوامل أخرى للتحليل الشامل.
نطاق التذبذب المنخفض (VIX ≤ 15)
عندما يكون VIX أقل من 15، فإنه عادة ما يدل على أن السوق في حالة هدوء نسبي. في هذه الحالة:
ارتفع مؤشر S&P 500 بمعدل 0.8% خلال الأيام السبعة التالية، مع احتمال ارتفاع يتراوح بين 60-75%
أداء البيتكوين يفتقر إلى اتجاه واضح، حيث بلغ متوسط الزيادة خلال سبعة أيام حوالي 2%، واحتمالية الارتفاع حوالي 60%
في بيئة VIX منخفضة، عادةً ما تستمر الأسواق التقليدية في الاتجاهات الحالية، بينما يحتاج سوق العملات المشفرة إلى التحليل وفقًا لدورته الخاصة وظروف السيولة.
الخاتمة: المخاطر والفرص في تقلبات السوق
خصائص السوق عند مستويات مختلفة من VIX:
VIX في نطاق 30-40
المخاطر قصيرة الأجل مرتفعة، ولكن قد تظهر أيضًا فرص للانعكاس
قد تظهر البيتكوين ارتداداً فنياً مع تخفيف مشاعر الذعر
قد تكون فرصة شراء قصيرة الأجل عندما يبدأ VIX في التراجع
يجب الانتباه عن كثب للأحداث التي تسبب الذعر نفسها
** VIX ≥ 40 **
السوق في حالة من الذعر الشديد
قد تشهد البيتكوين انخفاضًا كبيرًا على المدى القصير، ولكن من المحتمل أن يحدث انتعاش ملحوظ لاحقًا
المخاطر المرتبطة بالتداول القصير مرتفعة للغاية، ويتعين التحكم في المخاطر بشكل صارم
على المدى الطويل، قد تكون هذه فرصة دخول أفضل
** VIX ≤ 15 **
السوق في حالة مستقرة
تتأثر تحركات بيتكوين أكثر بعوامل السوق الخاصة بالعملات المشفرة.
يجب أن نكون حذرين من تقلبات السوق التي قد تسببها الأحداث المفاجئة
يُنصح بالاحتفاظ ببعض السيولة للتعامل مع المخاطر المحتملة
VIX بين 15-30
تقلبات السوق ضمن النطاق الطبيعي
يمكن استخدام VIX كمؤشر مساعد، بالاقتران مع عوامل أخرى لتحليل اتجاه البيتكوين
يجب الحذر من المخاطر عندما يرتفع VIX بالقرب من 30، وعندما ينخفض إلى أقل من 20 قد يستقر السوق.
تتواجد VIX حاليًا عند مستوى مرتفع يبلغ 50، مما يعكس القلق الشديد في السوق بشأن تغييرات سياسة التجارة. ومع ذلك، تشير التجارب التاريخية إلى أن الأزمات غالبًا ما تحمل في طياتها فرصًا. خلال جائحة 2020، تجاوزت VIX في وقت ما 80، وكان كل من S&P 500 وبتكوين في مستويات منخفضة، لكن في السنوات التالية حققت كلاهما نموًا ملحوظًا.
في مواجهة تقلبات السوق، يحتاج المستثمرون إلى تحليل هادئ، مع التعرف على المخاطر وفي نفس الوقت اغتنام الفرص الاستثمارية المحتملة. غالبًا ما يحدث إعادة تسعير السوق وتدفق الأموال في الفوضى، وما إذا كان يمكن التقاط الفرص خلال هذه العملية هو التحدي الرئيسي الذي يواجه المستثمرين.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 10
أعجبني
10
4
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
UncommonNPC
· منذ 9 س
ترتجف بشدة يا إلهي لقد بلغت الستين
شاهد النسخة الأصليةرد0
SerumDegen
· 08-11 09:02
يتم تحميل موسم الخسارة... مجرد تصفية رافعة أخرى قادمة فعلاً
شاهد النسخة الأصليةرد0
fren_with_benefits
· 08-11 09:02
好家伙 又 سوق الدببة预警?
شاهد النسخة الأصليةرد0
AirdropHuntress
· 08-11 08:32
البيانات تحتاج إلى نظرة سريعة، تحذير من نظام رأس المال الكلاسيكي
ارتفع VIX إلى 60، مما أثار حالة من الذعر في الأسواق بسبب التغيرات في نمط التجارة العالمية.
التغيرات في نمط التجارة العالمية تثير اضطرابات في السوق، تحليل مؤشر الذعر واتجاهات الأصول عالية المخاطر
في عام 2025، سيشهد نمط التجارة العالمية تحولًا كبيرًا. أدت تعديلات سياسة التعريفات الجمركية التي تشمل تقريبًا جميع الدول إلى اهتمام واسع في الأسواق. وقد فرضت هذه الخطوة تعريفات أعلى على حوالي 60 دولة تعاني من عجز تجاري كبير مع الولايات المتحدة، حيث كان الحد الأدنى لمعدل الضريبة 10%. وقد أثار هذا الإجراء سلسلة من ردود الفعل المتتابعة في الأسواق العالمية:
في هذا السياق، تميل تصرفات المشاركين في السوق إلى التحفظ:
تسببت هذه العوامل مجتمعة في انتشار مشاعر الذعر في السوق. قفز مؤشر الذعر VIX إلى 60 في 7 أبريل، وهو مستوى تاريخي مرتفع. على مر التاريخ، كانت حالات وصول VIX إلى مثل هذا المستوى نادرة للغاية، حيث لم تحدث إلا في أغسطس 2024 وخلال جائحة كوفيد-19 في 2020.
إن مؤشر VIX الحالي في مستويات تاريخية متطرفة، مما يوفر لنا مرجعًا هامًا لتحليل وتوقع اتجاهات السوق.
مقدمة عن مؤشر VIX
مؤشر VIX هو مؤشر يُحسب بناءً على أسعار خيارات مؤشر S&P 500، ويعكس توقعات السوق لتقلب الأسعار خلال الثلاثين يومًا القادمة. يُعتبر على نطاق واسع مقياسًا لعدم اليقين في السوق ومشاعر الذعر.
يظهر مؤشر VIX العلاقة التالية مع مشاعر السوق:
عادةً ما يكون:
خلال الأزمات المالية أو الأحداث الكبرى، قد يتجاوز VIX حتى 50، مما يعكس مشاعر السوق التي تصل إلى درجة تفاؤل متطرف.
من خلال مراقبة تغيرات VIX، يمكن للمستثمرين فهم تقلبات مشاعر السوق وتوفير مرجع لقرارات الاستثمار.
تحليل VIX في فترات مختلفة
منطقة الذعر ذات التقلبات العالية (VIX ≥ 30)
عندما يتجاوز VIX 30، فهذا عادةً يعني أن السوق في حالة من الذعر الشديد. تظهر البيانات التاريخية أنه بعد هذه المشاعر المتطرفة، يميل السوق عادةً إلى التعافي.
بين عامي 2018 و2024، تجاوز مؤشر VIX 30 عدة مرات، مثل عاصفة التقلبات في فبراير 2018، وفزع الجائحة في فبراير ومارس 2020. تظهر الإحصائيات أنه في الأيام السبعة التي تلت هذه الأحداث:
هذا يشير إلى أنه عندما يدخل VIX منطقة الذعر، فإن الأصول ذات المخاطر تميل عادةً إلى تجربة ارتداد تقني على المدى القصير.
ذروة الذعر الشديد (VIX ≥ 40)
حالة وصول VIX إلى أكثر من 40 نادرة للغاية، وقد حدثت فقط في فبراير 2018 ومارس-فبراير 2020 بين عامي 2018 و2024. نظرًا لوجود عينة محدودة، فإن النتائج الإحصائية هي للرجوع إليها فقط:
عندما يصل VIX إلى مستوى متطرف كهذا، فإنه عادة ما يعني أن مشاعر الذعر في السوق تقترب من ذروتها، وهناك احتمال أكبر لحدوث انتعاش في المدى القصير. ومع ذلك، نظرًا لقلة العينة، يجب أن يتم دمج هذا الحكم مع عوامل أخرى للتحليل الشامل.
نطاق التذبذب المنخفض (VIX ≤ 15)
عندما يكون VIX أقل من 15، فإنه عادة ما يدل على أن السوق في حالة هدوء نسبي. في هذه الحالة:
في بيئة VIX منخفضة، عادةً ما تستمر الأسواق التقليدية في الاتجاهات الحالية، بينما يحتاج سوق العملات المشفرة إلى التحليل وفقًا لدورته الخاصة وظروف السيولة.
الخاتمة: المخاطر والفرص في تقلبات السوق
خصائص السوق عند مستويات مختلفة من VIX:
VIX في نطاق 30-40
** VIX ≥ 40 **
** VIX ≤ 15 **
VIX بين 15-30
تتواجد VIX حاليًا عند مستوى مرتفع يبلغ 50، مما يعكس القلق الشديد في السوق بشأن تغييرات سياسة التجارة. ومع ذلك، تشير التجارب التاريخية إلى أن الأزمات غالبًا ما تحمل في طياتها فرصًا. خلال جائحة 2020، تجاوزت VIX في وقت ما 80، وكان كل من S&P 500 وبتكوين في مستويات منخفضة، لكن في السنوات التالية حققت كلاهما نموًا ملحوظًا.
في مواجهة تقلبات السوق، يحتاج المستثمرون إلى تحليل هادئ، مع التعرف على المخاطر وفي نفس الوقت اغتنام الفرص الاستثمارية المحتملة. غالبًا ما يحدث إعادة تسعير السوق وتدفق الأموال في الفوضى، وما إذا كان يمكن التقاط الفرص خلال هذه العملية هو التحدي الرئيسي الذي يواجه المستثمرين.