الاحتياطي الفيدرالي (FED) يحافظ على معدل الفائدة دون تغيير والتركيز العالمي على توقعات خفض الفائدة
هذا الشهر، قررت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) للاحتياطي الفيدرالي (FED) الحفاظ على معدل الفائدة دون تغيير، وزيادة توقعات الناتج المحلي الإجمالي في المستقبل، وخفض توقعات التضخم. أثار رفع سعر الفائدة في اليابان لأول مرة منذ 17 عامًا اهتمام العالم، لكن دورة خفض أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) قد تعوض تأثيرها. بدأ المستثمرون الأوروبيون أيضًا في المراهنة على خفض أسعار الفائدة. السوق المشفرة دخلت مؤقتًا في مرحلة تصحيح، لكن تحليل جانب العرض يظهر أن هناك قوة دافعة كافية للارتفاع فيما بعد.
في 20 مارس، عقد الاحتياطي الفيدرالي (FED) مؤتمرًا صحفيًا بشأن قرار معدل الفائدة كما هو مقرر، وأعلن أن النطاق المستهدف لمعدل الفائدة الفيدرالي سيظل ثابتًا بين 5.25% و 5.5%. على الرغم من أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير كانت أعلى قليلاً من المتوقع، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) اختار عدم اتخاذ أي إجراء. هذه هي المرة الثالثة على التوالي التي يحافظ فيها الاحتياطي الفيدرالي (FED) على معدل الفائدة دون تغيير، حيث تعتقد الأسواق عمومًا أن دورة رفع الفائدة قد انتهت.
بالنسبة لخفض سعر الفائدة، قال الاحتياطي الفيدرالي (FED) "لا حاجة لذلك في الوقت الحالي". قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) برفع توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2024 إلى 2026، وخفض توقعات معدل البطالة لعام 2024. قد يتم النظر في خفض سعر الفائدة فقط بعد ظهور علامات ضعف في سوق العمل.
لقد كانت أداء الصناعة التحويلية دائمًا من المجالات التي يوليها الاحتياطي الفيدرالي (FED) اهتمامًا كبيرًا. في مارس، حقق النشاط الصناعي في الولايات المتحدة أكبر زيادة له منذ عامين تقريبًا، حيث تسارعت مؤشرات الإنتاج والتوظيف والأسعار جميعها. وهذا يعكس الأداء الجيد للصناعة التحويلية في ظل البيئة الاقتصادية الحالية، ولكن لا يزال من الضروري إجراء تقييم شامل بالتزامن مع مؤشرات أخرى.
حاليًا، تظهر البيانات الاقتصادية الرئيسية في الولايات المتحدة أنه لا يوجد ضرورة لخفض أسعار الفائدة. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد أشار سابقًا إلى أنه يخطط لخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، إلا أن توقعات السوق تشير إلى أن احتمالية تخفيض الفائدة في مايو غير كبيرة.
في اليابان، تم الإعلان هذا الشهر عن أول زيادة في معدل الفائدة منذ 17 عامًا، مما أثار مخاوف السوق بشأن السيولة العالمية. لطالما كان الين الياباني أداة تحكيم مفضلة للمستثمرين الأجانب بسبب معدلات الفائدة السلبية. قد تؤدي زيادة معدل الفائدة على الين إلى قيام المضاربين ببيع عملات دول أخرى واستبدالها بالين، مما يؤثر على سيولة السوق الدولية.
ومع ذلك، قد تكون تأثيرات زيادة الفائدة في اليابان على السوق أكثر وضوحاً على المستوى النفسي. لقد توقع رأس المال الدولي منذ فترة طويلة نهاية عصر مضاربة الين، وبدأ الاستعداد لذلك منذ عام 2022. بالإضافة إلى ذلك، فإن اقتراب دورة خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيساهم في التخفيف من بعض مخاوف المستثمرين بشأن السيولة.
هذا الشهر، سجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسواق الأمريكية ارتفاعات جديدة، ولكنها أثارت أيضًا مخاوف السوق بشأن فترة التعديل القادمة. لا يزال الذكاء الاصطناعي واحدًا من المحركات الأساسية للأسواق العالمية، على الرغم من ظهور علامات على جني الأرباح في بعض أسهم التكنولوجيا، إلا أن أسهم الشركات المرتبطة بالشرائح لم تتوقف تمامًا، مما يدل على أن حمى الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لا تزال مستمرة.
في الجانب الأوروبي، مع ظهور علامات التباطؤ في سوق الأسهم الأمريكية، ارتفع مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بشكل متتالي. قام البنك المركزي الأوروبي بتخفيض توقعات التضخم لمنطقة اليورو، ويُتوقع أن تبدأ منطقة اليورو دورة تخفيض أسعار الفائدة جنبًا إلى جنب مع الولايات المتحدة.
شهد سوق العملات المشفرة هذا الشهر تقلبات شديدة. سجل سعر البيتكوين أولاً أعلى مستوى تاريخي، ثم شهد تراجعاً كبيراً. يبدو أن ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة أصبح العامل الرئيسي المؤثر على اتجاه البيتكوين. تظهر التحليلات على السلسلة أن المستثمرين ذوي الثروات العالية لم يقللوا بشكل ملحوظ من حصصهم خلال هذه التراجعات، بل كانت القوة الرئيسية للبيع هي من الأفراد.
من منظور العرض، ستؤدي عملية تقليل النصف في البيتكوين إلى زيادة تكاليف التعدين، مما قد يصبح أحد المحركات الأساسية التي تدفع السوق الصاعدة على المدى الطويل. مع زيادة مستوى الاعتراف بقيمة البيتكوين، قد يتمكن عمال تعدين البيتكوين من تحقيق أرباح مستقرة على المدى الطويل مثل عمال تعدين الذهب.
هذا الشهر تم اعتبار الإيثريوم مرة أخرى من قبل SEC كأوراق مالية، مما أدى إلى ضغط معين على السوق. ومع ذلك، لا تزال عدة مؤسسات تدفع بنشاط لتقديم طلبات ETF للإيثريوم، وسيتم الإعلان عن القرار النهائي للـ SEC في مايو. بالإضافة إلى ذلك، تم تأجيل الحكم النهائي لزاو تشانغبينغ إلى الشهر المقبل، مما قد يؤثر على سوق العملات المشفرة.
بشكل عام، على الرغم من وجود العديد من عوامل عدم اليقين، فإن المستثمرين العالميين يظلون متفائلين بشأن اقتراب دورة خفض الفائدة. على الرغم من أن سوق التشفير يشهد تقلبات كبيرة على المدى القصير، إلا أن الآفاق طويلة الأجل لا تزال واعدة. يجب على المشاركين في السوق متابعة اتجاهات سياسات البنوك المركزية في مختلف الدول والقرارات الأخيرة للهيئات التنظيمية عن كثب.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
الاحتياطي الفيدرالي (FED)按兵不动 全球市场聚焦降息 الأصول الرقمية迎供给侧机遇
الاحتياطي الفيدرالي (FED) يحافظ على معدل الفائدة دون تغيير والتركيز العالمي على توقعات خفض الفائدة
هذا الشهر، قررت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) للاحتياطي الفيدرالي (FED) الحفاظ على معدل الفائدة دون تغيير، وزيادة توقعات الناتج المحلي الإجمالي في المستقبل، وخفض توقعات التضخم. أثار رفع سعر الفائدة في اليابان لأول مرة منذ 17 عامًا اهتمام العالم، لكن دورة خفض أسعار الفائدة للاحتياطي الفيدرالي (FED) قد تعوض تأثيرها. بدأ المستثمرون الأوروبيون أيضًا في المراهنة على خفض أسعار الفائدة. السوق المشفرة دخلت مؤقتًا في مرحلة تصحيح، لكن تحليل جانب العرض يظهر أن هناك قوة دافعة كافية للارتفاع فيما بعد.
في 20 مارس، عقد الاحتياطي الفيدرالي (FED) مؤتمرًا صحفيًا بشأن قرار معدل الفائدة كما هو مقرر، وأعلن أن النطاق المستهدف لمعدل الفائدة الفيدرالي سيظل ثابتًا بين 5.25% و 5.5%. على الرغم من أن بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر فبراير كانت أعلى قليلاً من المتوقع، إلا أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) اختار عدم اتخاذ أي إجراء. هذه هي المرة الثالثة على التوالي التي يحافظ فيها الاحتياطي الفيدرالي (FED) على معدل الفائدة دون تغيير، حيث تعتقد الأسواق عمومًا أن دورة رفع الفائدة قد انتهت.
بالنسبة لخفض سعر الفائدة، قال الاحتياطي الفيدرالي (FED) "لا حاجة لذلك في الوقت الحالي". قام الاحتياطي الفيدرالي (FED) برفع توقعات نمو الناتج المحلي الإجمالي لعام 2024 إلى 2026، وخفض توقعات معدل البطالة لعام 2024. قد يتم النظر في خفض سعر الفائدة فقط بعد ظهور علامات ضعف في سوق العمل.
لقد كانت أداء الصناعة التحويلية دائمًا من المجالات التي يوليها الاحتياطي الفيدرالي (FED) اهتمامًا كبيرًا. في مارس، حقق النشاط الصناعي في الولايات المتحدة أكبر زيادة له منذ عامين تقريبًا، حيث تسارعت مؤشرات الإنتاج والتوظيف والأسعار جميعها. وهذا يعكس الأداء الجيد للصناعة التحويلية في ظل البيئة الاقتصادية الحالية، ولكن لا يزال من الضروري إجراء تقييم شامل بالتزامن مع مؤشرات أخرى.
حاليًا، تظهر البيانات الاقتصادية الرئيسية في الولايات المتحدة أنه لا يوجد ضرورة لخفض أسعار الفائدة. على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي (FED) قد أشار سابقًا إلى أنه يخطط لخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، إلا أن توقعات السوق تشير إلى أن احتمالية تخفيض الفائدة في مايو غير كبيرة.
في اليابان، تم الإعلان هذا الشهر عن أول زيادة في معدل الفائدة منذ 17 عامًا، مما أثار مخاوف السوق بشأن السيولة العالمية. لطالما كان الين الياباني أداة تحكيم مفضلة للمستثمرين الأجانب بسبب معدلات الفائدة السلبية. قد تؤدي زيادة معدل الفائدة على الين إلى قيام المضاربين ببيع عملات دول أخرى واستبدالها بالين، مما يؤثر على سيولة السوق الدولية.
ومع ذلك، قد تكون تأثيرات زيادة الفائدة في اليابان على السوق أكثر وضوحاً على المستوى النفسي. لقد توقع رأس المال الدولي منذ فترة طويلة نهاية عصر مضاربة الين، وبدأ الاستعداد لذلك منذ عام 2022. بالإضافة إلى ذلك، فإن اقتراب دورة خفض الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي (FED) سيساهم في التخفيف من بعض مخاوف المستثمرين بشأن السيولة.
هذا الشهر، سجلت المؤشرات الثلاثة الرئيسية للأسواق الأمريكية ارتفاعات جديدة، ولكنها أثارت أيضًا مخاوف السوق بشأن فترة التعديل القادمة. لا يزال الذكاء الاصطناعي واحدًا من المحركات الأساسية للأسواق العالمية، على الرغم من ظهور علامات على جني الأرباح في بعض أسهم التكنولوجيا، إلا أن أسهم الشركات المرتبطة بالشرائح لم تتوقف تمامًا، مما يدل على أن حمى الاستثمار في الذكاء الاصطناعي لا تزال مستمرة.
في الجانب الأوروبي، مع ظهور علامات التباطؤ في سوق الأسهم الأمريكية، ارتفع مؤشر ستوكس 50 الأوروبي بشكل متتالي. قام البنك المركزي الأوروبي بتخفيض توقعات التضخم لمنطقة اليورو، ويُتوقع أن تبدأ منطقة اليورو دورة تخفيض أسعار الفائدة جنبًا إلى جنب مع الولايات المتحدة.
شهد سوق العملات المشفرة هذا الشهر تقلبات شديدة. سجل سعر البيتكوين أولاً أعلى مستوى تاريخي، ثم شهد تراجعاً كبيراً. يبدو أن ETF البيتكوين الفوري في الولايات المتحدة أصبح العامل الرئيسي المؤثر على اتجاه البيتكوين. تظهر التحليلات على السلسلة أن المستثمرين ذوي الثروات العالية لم يقللوا بشكل ملحوظ من حصصهم خلال هذه التراجعات، بل كانت القوة الرئيسية للبيع هي من الأفراد.
من منظور العرض، ستؤدي عملية تقليل النصف في البيتكوين إلى زيادة تكاليف التعدين، مما قد يصبح أحد المحركات الأساسية التي تدفع السوق الصاعدة على المدى الطويل. مع زيادة مستوى الاعتراف بقيمة البيتكوين، قد يتمكن عمال تعدين البيتكوين من تحقيق أرباح مستقرة على المدى الطويل مثل عمال تعدين الذهب.
هذا الشهر تم اعتبار الإيثريوم مرة أخرى من قبل SEC كأوراق مالية، مما أدى إلى ضغط معين على السوق. ومع ذلك، لا تزال عدة مؤسسات تدفع بنشاط لتقديم طلبات ETF للإيثريوم، وسيتم الإعلان عن القرار النهائي للـ SEC في مايو. بالإضافة إلى ذلك، تم تأجيل الحكم النهائي لزاو تشانغبينغ إلى الشهر المقبل، مما قد يؤثر على سوق العملات المشفرة.
بشكل عام، على الرغم من وجود العديد من عوامل عدم اليقين، فإن المستثمرين العالميين يظلون متفائلين بشأن اقتراب دورة خفض الفائدة. على الرغم من أن سوق التشفير يشهد تقلبات كبيرة على المدى القصير، إلا أن الآفاق طويلة الأجل لا تزال واعدة. يجب على المشاركين في السوق متابعة اتجاهات سياسات البنوك المركزية في مختلف الدول والقرارات الأخيرة للهيئات التنظيمية عن كثب.