العوامل الكلية وتدفق الأموال تتناغم، سوق العملات الرقمية يدخل مرحلة الدفاع والتصحيح

في الفترة الأخيرة، أظهر سوق العملات الرقمية اتجاهًا من التقلبات والتعديلات، وذلك نتيجة لتزايد عدم اليقين في الاقتصاد الكلي وتباطؤ تدفق الأموال. أظهرت العملات الرئيسية قدرة معينة على التحمل، بينما تعرضت الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة لضغوط واضحة. السوق بشكل عام يدخل مرحلة الدفاع والتنظيم.

البيئة الكلية ومشاعر السوق

تأخرت توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، بالإضافة إلى ارتفاع المخاطر المتعلقة بالرسوم الجمركية والجغرافيا السياسية، مما ساهم في كبح شهية المخاطرة في السوق. قد تشكل هذه العوامل ضغطًا على سعر البيتكوين في الأجل القصير. في الوقت نفسه، قد تؤدي تقلبات السوق العالمية الناجمة عن ارتفاع الين إلى تصحيح في سعر البيتكوين.

تحليل تدفق الأموال

ظهرت تحسن هامشي في زخم تدفق الأموال، ولكن الهيكل يظهر تباينًا. هذا الأسبوع، كان هناك إصدار معتدل من العملات المستقرة، بمعدل إصدار يومي يقارب 3.21 مليون دولار، وهو مستوى مرتفع. ومع ذلك، شهدت تدفقات أموال ETF تحولًا، حيث كانت هناك تدفقات صافية للخارج هذا الأسبوع. انخفض معدل علاوة العملات المستقرة في السوق الخارجي إلى أقل من 100%، مما يعكس توجه المستثمرين نحو الحذر.

هيكل سوق العملات الرقمية الرئيسية

تحتفظ بيتكوين بقوة نسبية، لكن زخم الارتفاع قد تراجع. بينما تظهر الإيثريوم علامات ضعف في بناء القاع، ومعدل ETH/BTC مستمر في الانخفاض، مما يدل على أن الأموال تميل إلى العودة إلى بيتكوين. تظهر بيانات السلسلة أن عدد العناوين النشطة للإيثريوم قد ارتفع، مما قد يشير إلى أن بناء القاع قد اكتمل في مرحلة ما.

سوق العملات الرقمية منخفضة القيمة

تظهر سيولة سوق الرموز ذات القيمة السوقية الصغيرة نقصًا واضحًا، وتستمر المخاطر في الإفراج. ينخفض مؤشر TOTAL2 وجملة القيمة المقفلة الإجمالية (TVL) بالتزامن، وقد انخفضت نسبة القيمة السوقية لـ OTHERS بشكل حاد، مما يدل على أن السوق في فترة الإفراج عن المخاطر.

نصائح استثمارية

نظرًا لبيئة السوق الحالية، يُنصح بالحفاظ على تخصيص مراكز دفاعية. يجب التركيز على إشارات نقاط التحول القوة والضعف لإيثيريوم وإيقاع تدفق الأموال، وينبغي التفكير في تخصيص أصول ذات قيمة بيتا عالية بعد استقرار مشاعر السوق.

النقاط الرئيسية التي يجب التركيز عليها في المستقبل

1. تأثير مشكلة ديون الولايات المتحدة والعجز المالي على الثقة طويلة الأجل في الدولار.
2. قد تؤدي إجراءات خفض الفائدة المحتملة من الاحتياطي الفيدرالي في النصف الثاني من عام 2025 إلى تأثيرات على سيولة السوق.
3. العلاقة السلبية بين حركة مؤشر الدولار وسعر البيتكوين.
4. تغير مشاعر المستثمرين المؤسساتيين، وخاصة تحول تدفقات أموال ETF.
5. حالة استعادة عرض سوق العملات الرقمية المستقرة ومعدل العلاوة.
6. تغير سلوك حاملي المدى القصير والطويل، خاصة الاتجاه المستمر لزيادة كمية حاملي المدى الطويل.

بشكل عام، قد يحافظ السوق على نمط التذبذب في المدى القصير، ويجب على المستثمرين الحفاظ على موقف حذر، والتركيز على تغييرات المؤشرات، وانتظار ظهور إشارات اتجاه أكثر وضوحًا.