مرحبًا بكم في عالم DeFi البري، حيث السيولة هي شريان الحياة، وUniswap V3 هو أحدث تطور في التداول اللامركزي.
إذا كنت قد غصت في مسبح DeFi من قبل، فأنت تعرف أنه يمكن أن يكون قليلاً ساحقاً. لكن مع Uniswap V3، أنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس توفير السيولة.
لنأخذ نظارات السباحة الخاصة بنا ونغوص أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.
!
الفصل 1: المشكلة مع البركة القديمة - لماذا كنا بحاجة إلى V3
دعونا نبدأ بدروس تاريخية سريعة.
في الأيام الخوالي من Uniswap V2، كانت السيولة موزعة عبر طيف الأسعار بالكامل.
أنت تعرف، الصيغة الشهيرة لـ Uniswap x * y = k.
لم يكن يهم إذا كان سعر ETH 100 دولار أو 10,000 دولار - كانت السيولة الخاصة بك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر نطاق السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، يتراوح من 0 دولار إلى ∞(إنفينيتي).
لكن إليك الأمر، في معظم الأحيان، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل كبير. إنها تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من هذه السيولة كانت فقط جالسة هناك، تلعب بأصابعها.
كان هذا غير فعال من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس المال الخاص بك يعمل بجد كما ينبغي، وعوائدك من الرسوم التي تم جمعها من توفير السيولة، تعكس ذلك. كان الأمر مثل الحضور إلى حفلة بركة مع بار كامل ودي جي ولكن مع وجود عدد قليل فقط من الأشخاص يرقصون في زاوية واحدة.
ومع ذلك، أدرك Uniswap V3 هذه المشكلة وجلب الحفل إلى حيث تكون الحركة – أدخل السيولة المركزة.
الفصل 2: السيولة المركزة—إحضار الحفلة إلى المكان الصحيح
يتيح لك Uniswap V3 تحديد المكان الذي ستوفر فيه السيولة بالضبط، وهو مثل إعداد طوفك في المكان المثالي لالتقاط الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع الرموز الخاصة بك عبر الطيف السعري بالكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق محدد حيث تعتقد أن معظم نشاط التداول سيحدث.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين $4,000 و $5,000 خلال الأسابيع القليلة القادمة ( فإن صندوق ETF الخاص بـ ETH في السوق، هل أنا على حق؟)، يمكنك توفير السيولة بشكل محدد لتلك النطاق. تعني هذه الطريقة المستهدفة أن رأس مالك أكثر كفاءة - أنت تزود السيولة بالضبط حيث تحتاجها، مما يجعلك نجم مزود السيولة.
لكن هناك أكثر من ذلك من مجرد اختيار نطاق سعري.
يجب أن تأخذ في اعتبارك عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى - إذا تحرك السعر خارج نطاقك، سيتوقف السيولة عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.
وقت المثال: كشك الإسبريسو
تخيل أنك تدير كشك إسبريسو على شاطئ مزدحم.
في Uniswap V2، ستقوم بإعداد موقفك على طول الشاطئ - من الشرق إلى الغرب، مغطياً أميالًا من الرمال. لكن فقط جزء صغير من الشاطئ لديه أشخاص يتوقون للكافيين ( تلك النقطة المثالية حول متجر الأمواج ). معظم قهوتك تظل غير مستخدمة، وأنت تدفع الإيجار لمساحة الشاطئ التي لا يستخدمها أحد.
مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك مباشرة حيث يتواجد راكبو الأمواج. المزيد من العملاء الذين يعانون من نقص الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة كما لو لم يكن هناك غد.
هذه هي السيولة المركزة في العمل - المزيد من الربح، أقل من الهدر.
الفصل 3: النقاط—العناصر الأساسية للسيولة المركزة
لقد تناولنا كيفية تحديد نطاق السيولة الخاص بك، ولكن حان الوقت الآن للتركيز على التفاصيل الدقيقة - دعنا نتحدث عن النقاط.
اعتبر النقاط الصغيرة ككتل بناء صغيرة تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.
قد تكون صغيرة، لكنها أساسية لكيفية عمل البروتوكول.
ما هو 'The Tick'؟
التيك هو مثل الدرج على السلم، حيث يمثل كل منها نقطة سعر محددة ضمن النطاق الواسع من الأسعار الممكنة في تجمع السيولة.
عندما تختار نطاقًا لسائلك، فإنك تقرر أساسًا بين أي درجات من هذه السلم تريد وضع أموالك. كل نقطة تعكس قيمة sqrtPriceX96 معينة ( المزيد عن هذا لاحقًا )، والتي تمثل، بوجهة نظر لاحقة، كيف يمثل Uniswap V3 الأسعار.
بعبارات أبسط، تقسّم النقاط السعر الكامل لزوج الأصول إلى فترات قابلة للإدارة ومتميزة. هذه الفترات هي التي تتيح لك تركيز سيولتك ضمن نطاق محدد بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر الطيف السعري الكامل.
كيف تعمل التكتلات في الممارسة العملية
تخيل أنك تقدم السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت التركيز على سيولتك بين 1,500 دولار و 2,000 دولار.
ستقوم Uniswap V3 بربط هذا النطاق بمجموعة من النقاط، كل واحدة تمثل خطوة صغيرة في رحلة السعر من 1,500$ إلى 2,000$. مع حدوث الصفقات وتحرك السعر، تقوم Uniswap بحساب النقطة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي وتعدل سيولتك وفقًا لذلك.
إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتكسب الرسوم. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا ‘خارج السوق’ حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.
لماذا تعتبر التكتلات مهمة
تمنحك النقرات تحكمًا دقيقًا في المكان الذي يتم فيه نشر سيولتك.
بدلاً من توفير السيولة بشكل سلبي عبر مجموعة واسعة، يمكنك التركيز على أكثر نقاط الأسعار ربحية، مما يحسن عائداتك. كلما كانت المسافات بين النقاط أدق، زادت السيطرة لديك على مواقع السيولة الخاصة بك.
ومع ذلك، مع السيطرة الكبيرة تأتي الحاجة إلى الإدارة النشطة.
نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تضبط تكساتك بشكل متكرر للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا تتألق السيولة المركزة، مما يسمح لك بتحقيق أقصى كفاءة لرأس المال ولكنه يتطلب منك أيضًا متابعة تحركات السوق.
لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد موضع سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير النقطة المتواضعة. إنها البطل المجهول الذي يجعل سحر السيولة المركزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والغوص أعمق في بركة DeFi.
الفصل 4: منع الخسارة المؤقتة - الهروب العظيم
الآن دعونا نتحدث عن الغول في الغرفة - الخسارة المؤقتة.
إذا كنت قد قدمت السيولة من قبل، فأنت تعرف هذا الخوف جيدًا. لكن لا تقلق، Uniswap V3 هنا لمساعدتك ببعض الحيل للحفاظ على تلك الخسارة تحت السيطرة.
ما هو الخسارة غير الدائمة؟
قبل أن نتناول كيف تساعد V3، دعونا نستعرض بسرعة ما هو الخسارة غير الدائمة.
عندما تقدم السيولة، فإنك في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، يمكن أن تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى لو زادت القيمة الإجمالية للمجمع. هذه الخسارة هي "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا قمت بسحب السيولة الخاصة بك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.
كيف يحدث الخسارة غير الدائمة في V3 MitiGate.ios
مع سيولة Uniswap V3 المركزة، لديك تحكم أكبر في المكان الذي تكون فيه سيولتك نشطة. من خلال اختيار نطاق سعري أضيق، فإنك تقلل من خطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك لست معرضًا لمزيد من التغيرات السعرية وبالتالي، خسارة غير دائمة أقل.
ومع ذلك، هناك تنازل. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب الرسوم بعد الآن. ولكن الخبر الجيد هو أنك أيضًا لست تخسر المال - سيبقى سيولتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.
استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة
أحد أروع الأشياء في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.
بدلاً من ضبط سيولتك وتركها، يمكنك مراقبة السوق وضبط نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، وابقاء عينك على مراكز السيولة الخاصة بك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة المؤقتة وتعظيم أرباحك.
الفصل 5: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدو رائعة بهذا الشكل من قبل
إذا كانت Uniswap V3 وجبة، فإن sqrtPriceX96 ستكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.
قد يبدو وكأنه معادلة رياضية غامضة، لكنه في الواقع واحدة من الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا للغاية.
دعنا نفصلها.
** ما هو "sqrtPriceX96"؟**
بعبارات بسيطة، sqrtPriceX96 تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 ( وهو مجرد رقم كبير ). الآن، قد تتساءل، لماذا يريد أي شخص حساب الجذر التربيعي لسعر، ولماذا يضربه في مثل هذا الرقم الضخم؟
إليك الأمر:
يستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يسهل التعامل مع نطاقات واسعة من القيم بدقة عالية.
من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المشار إليها في عمليات التبادل وتوفير السيولة بكفاءة ودقة، خاصة عند التعامل مع اختلافات سعرية صغيرة في نطاقات كبيرة.
لماذا sqrtPriceX96 مهم
في Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعر داخل نطاق ( هل تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام sqrtPriceX96. هذه الطريقة تتيح للبروتوكول التعامل مع تغييرات السعر بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل في السيولة يكون دقيقاً.
لكن لماذا الضرب في 296؟
هنا تحدث المعجزة.
يسمح ضرب هذا الرقم الكبير للبروتوكول بتخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العائمة (. سوليديتي، لغة البرمجة التي كودت Uniswap V3 و مجموعة من بروتوكولات DeFi الأخرى على إيثريوم، لا تدعم الأعداد العائمة. لا يمكنك كتابة 3.142 في سوليديتي)، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة على آلة إيثريوم الافتراضية (EVM).
تعتبر هذه الكفاءة حاسمة لتقليل تكاليف الغاز، وهو انتصار كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.
كيف يتجمع كل هذا معًا
لذا، عندما تقدم السيولة أو تنفذ صفقة على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 خلف الكواليس لتحديد مقدار كل رمز ستحصل عليه، ومقدار كل رمز ستقدمه، وكيف سيتغير السعر.
إنه المكون السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استهلاك الغاز.
مثال من العالم الحقيقي
تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق يتراوح فيه سعر ETH بين 1,000 دولار و 2,000 دولار.
بدلاً من العمل مباشرةً مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3 sqrtPriceX96 لتمثيل هذا النطاق بشكل أكثر قابلية للإدارة. عندما يقوم شخص ما بعملية تداول تحرك السعر من 1,500 دولار إلى 1,600 دولار، تستخدم البروتوكول sqrtPriceX96 لحساب التأثير الدقيق على موقف سيولتك، وصولًا إلى أدنى كسر.
هذه الدقة هي ما يسمح لـ Uniswap V3 بتقديم تحكم دقيق في سيولتك، مما يمكّنك من التقاط كل قيمة من نطاقات الأسعار التي اخترتها دون إهدار قطرة واحدة من الغاز.
sqrtPriceX96 قد يبدو معقدًا، لكنه في الحقيقة مجرد طريقة ذكية لضمان تشغيل Uniswap V3 مثل آلة مشحمة بشكل جيد. من خلال استخدام الجذر التربيعي للأسعار وضربه في رقم كبير، يضمن البروتوكول أن كل حساب دقيق وفعال وموفر للتكاليف.
لذا في المرة القادمة التي تغوص فيها في بركة DeFi، ستعرف أن الصلصة السرية وراء نجاح Uniswap V3 تعود كلها إلى بعض الرياضيات الذكية وقليل من سحر الهندسة.
** الفصل 6: مستويات الرسوم المخصصة - اختر الامتيازات بجانب المسبح **
في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك - بل يمكنك أيضًا اختيار مستوى الرسوم الخاص بك. هذا ترقية كبيرة من V2، حيث كانت هناك رسوم معيارية واحدة للجميع.
كلما كانت الرسوم أقل، كانت تسعيرتك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة جداً.
على سبيل المثال:
إذا كنت تقدم سيولة لزوج من العملات المستقرة مثل USDC/USDT، فقد تختار أدنى فئة رسوم (0.05%) لأن السعر من غير المحتمل أن يتقلب كثيرًا ( أعني، هيا، USDC وUSDT هما عملات مستقرة، وهما مربوطتان بالدولار الأمريكي وعادة ما تتراوح أسعارهما بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون إلى أدنى الرسوم.
من ناحية أخرى، إذا كنت تقدم السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار مستوى 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل صفقة.
نصيحة استراتيجية: مطابقة فئة الرسوم
هنا حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:
يمكنك مزج ومطابقة مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما توفر مبلغا صغيرا من السيولة بأقل مستوى رسوم لأضيق نطاق (high المخاطر ، reward) عالية ومبلغ أكبر بمستوى رسوم أعلى لمجموعة أوسع (lower المخاطر ، earnings) ثابتة.
تتيح لك هذه المرونة تعديل استراتيجيتك لتتناسب مع أهدافك وظروف السوق الحالية.
الفصل 7: السيولة غير القابلة للاستبدال – طوفك المخصص
في Uniswap V2، كانت مراكز السيولة قابلة للتداول - كانت رموز LP متشابهة. لكن Uniswap V3 يغير قواعد اللعبة بمراكز السيولة غير القابلة للتداول. كل مركز فريد، مثل طفو خاص بك مخصص، مكتمل باسمك عليه.
ما هو السيولة غير القابلة للتبادل؟
في V3، يتم تمثيل كل موقف سيولة بواسطة رمز غير قابل للتبادل (non-fungible token).
تتضمن هذه NFT جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق السعر، مستوى الرسوم، وأكثر من ذلك. تعني هذه الخصوصية أنه يمكنك تداول أو بيع أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.
فوائد السيولة غير القابلة للتبادل
تفتح السيولة غير القابلة للتبادل عالماً من الإمكانيات.
أولاً، يعني ذلك مزيدًا من المرونة والتحكم في سيولتك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك الخيار للتداول بها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في سحب الأموال أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.
بالإضافة إلى ذلك، لأنه يتمثل موقعك في NFT، فإنه من السهل تتبعه وإدارته. يمكنك رؤية بالضبط كم تكسب من الرسوم، وكم من السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات حسب الحاجة. إنه مثل وجود لوحة معلومات مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.
الفصل 8: إدارة السيولة النشطة – كن مدير بركة خاصتك
أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.
على عكس V2، حيث كان بإمكانك تعيين سيولتك ونسيانها، تشجع V3 على البقاء متفاعلاً مع السوق وضبط مراكزك حسب الحاجة.
لماذا تعتبر الإدارة النشطة مهمة
إدارة السيولة النشطة أمر حاسم لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وتعديل نطاق السيولة الخاص بك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخطأ من صفقة.
على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يتجه نحو الارتفاع ( فإن صندوق ETF الفوري لـ ETH يحقق أداءً جيدًا حقًا لسعر ETH)، قد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، قد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة المؤقتة.
أدوات الإدارة النشطة
لحسن الحظ، لا يتعين عليك إدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وتعديل مراكزك.
بعض بروتوكولات DeFi تقدم حتى استراتيجيات مؤتمتة يمكن أن تعيد توازن السيولة لديك استنادًا إلى قواعد محددة مسبقًا، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.
الفصل 9: آداب حفلة التجمع – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3
حتى الآن، من المحتمل أنك تشعر بثقة كبيرة في مهاراتك في توفير السيولة. ولكن قبل أن تغوص في ذلك، دعنا نغطي بعض الممارسات المثلى لضمان تحقيق أقصى استفادة من Uniswap V3.
1.) ابدأ صغيرًا وزد الحجم – Uniswap V3 قوي، لكنه أيضًا معقد. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتعتاد على الأمور. مع شعورك بمزيد من الراحة مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة حجم مراكزك.
2.) تنويع السيولة الخاصة بك – لا تضع كل بيضك في سلة واحدة – أو كل سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعدك تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، ودرجات الرسوم، وحتى أزواج الأصول في تقليل المخاطر وزيادة فرصك في كسب رسوم متسقة.
3.) راقب السوق بانتظام – يعني الإدارة النشطة البقاء على اطلاع بالسوق. راقب تحركات الأسعار، وحجم التداول، واتجاهات السوق لضمان أن سيولتك في المكان الصحيح في الوقت المناسب. اضبط التنبيهات، واستخدم أدوات التحليل، ولا تخف من إجراء التعديلات عند الحاجة.
4.) استخدم أدوات وموارد خارجية – تتوفر العديد من الموارد لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليلات إلى أدوات إدارة السيولة، استغل كل ما هو متاح لك. كلما كان لديك المزيد من المعلومات والدعم، كانت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة أفضل.
5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة يأتي مع مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة غير الدائمة وتقلبات السوق وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من أنك تفهم هذه المخاطر ولديك استراتيجية لإدارتها.
الفصل 10: الأوراكيل المتقدمة – المنجمون بجانب المسبح
تخيل أنك في حفلة بر pool، ويزعم شخص ما أنه يمكنه التنبؤ بالموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.
هذا ما تفعله بشكل أساسي الأورacles المتقدمة في Uniswap V3 في مجال DeFi - فهي توفر رؤية واضحة لاتجاهات الأسعار، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.
لكن على عكس العرافين بجانب المسبح، فإن هذه الأوراكلات لا تعتمد على التخمين - بل هي مبنية على رياضيات صلبة وهندسة ذكية.
ما هي الأوراكلات في Uniswap V3؟
في سياق Uniswap، تعمل الأورacles كنظم توفر بيانات موثوقة حول سعر الأصول داخل تجمع السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها لـ Uniswap، لكن أورacles الخاصة بـ V3 مميزة لأنها تم تحسينها من أجل الكفاءة والدقة.
إنهم يمنحونك الوصول إلى الأسعار المتوسطة الموزونة زمنياً (TWAPs)، وهي ضرورية لمجموعة متنوعة من تطبيقات DeFi، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، واستراتيجيات التداول الآلي.
كيف تعمل أوراكلز المتقدمة في V3؟
كان لدى Uniswap V2 بالفعل أوراق، ولكن إصدار V3 يأخذها إلى عدة مستويات أعلى.
إليك كيف تعمل:
1.) أسعار المتوسط المرجح بالزمن (TWAPs) – بدلاً من تزويدك بلقطة سعر واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تقوم أوراكيل V3 بحساب السعر المتوسط لأصل ما على مدى فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تخفف من التقلبات قصيرة الأجل وتوفر رؤية أكثر استقرارًا لاتجاهات الأسعار.
2.) تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع المسبح (مثل إجراء صفقة )، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراق أسعارها من خلال إضافة sqrtPriceX96 الحالي إلى مجموع تراكمي. هذا المجموع يمثل إجمالي حركة السعر على مر الزمن. عندما تريد معرفة السعر المتوسط على مدى فترة معينة، تقوم الأوراق ببساطة بالنظر إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة وتقسيمها على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.
3.) كفاءة الغاز - تم تصميم أوراكل V3 لتكون أكثر كفاءة في استهلاك الغاز من سابقتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة المطلوبة، مما يقلل بدوره من تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات الأسعار. هذا يجعل هذه الأوراكل المتقدمة متاحة لمزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات العالية.
لماذا تعتبر هذه الأورacles مهمة؟
تعتبر الأوراق المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.
إليك السبب في أهميتها:
إدارة المخاطر - في منصات الإقراض والاقتراض، تساعد TWAPs في ضمان وجود ضمانات كافية للقروض. من خلال استخدام سعر متوازن، يمكن للبروتوكول منع التصفية المفاجئة الناتجة عن ارتفاعات أو انخفاضات سعرية قصيرة الأجل.
استراتيجيات مؤتمتة – بالنسبة لاستراتيجيات التداول المؤتمتة، فإن الوصول إلى TWAP موثوق يعني أنه يمكنك تنفيذ الصفقات بناءً على الاتجاهات الحقيقية بدلاً من الاستجابة للتقلبات السعرية اللحظية. يمكن أن يؤدي ذلك إلى نتائج أفضل وأرباح أكثر اتساقًا.
تقليل التلاعب – بما أن الـ TWAPs تُحسب على مدى فترة زمنية أطول، فإنها أقل عرضة للتلاعب. هذا يجعل نظام DeFi البيئي أكثر أمانًا وثقة لجميع المشاركين.
مثال من العالم الحقيقي
لنقل أنك تقوم ببناء منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.
لا ترغب في الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات شديدة في قيمة الضمانات والتصفية غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم Oracle الخاص بـ Uniswap V3 لجلب TWAP، والذي يعطيك متوسط سعر ETH خلال الساعة الماضية. يساعد هذا السعر الأكثر استقرارًا في ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات الأسعار المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.
أوراكل Uniswap V3 المتقدمة تشبه العرافين بجانب المسبح الذين يمكنك الوثوق بهم حقًا. من خلال توفير أسعار متوسطة مرجحة زمنيا مع كفاءة عالية في الغاز ومقاومة للتلاعب، فإن هذه الأوراكل هي أدوات أساسية لأي شخص يعمل في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات مؤتمتة، أو كنت بحاجة فقط إلى بيانات أسعار موثوقة، فإن أوراكل Uniswap V3 قد غطت احتياجاتك.
لذا في المرة القادمة التي تتجول فيها في حمام السباحة الخاص بـ DeFi، تذكر أن هناك أكثر مما يبدو للعيان. خلف الكواليس، تعمل هذه الأوراكلات المتقدمة بجد للحفاظ على سير كل شيء بسلاسة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً واستنارة.
الفصل 11: رخصة العمل – الحفاظ على حصرية المجموعة
لذا، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء تبادل لامركزي خاص بك (DEX)؟
حسناً، ليس بهذه السرعة!
برنامج Uniswap V3 الأساسي مغطى برخصة مصدر الأعمال (BSL) للسنتين الأولتين بعد الإطلاق. هذا يعني أنك لا تستطيع فقط نسخ ولصق الكود وبدء حفلة تجمع خاصة بك - على الأقل، ليس دون بعض الأوراق القانونية.
ما هو الـ BSL؟
ترخيص مصدر الأعمال هو طريقة Uniswap لحماية عملها الشاق مع الاستمرار في تشجيع الابتكار.
في السنتين الأولتين، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت ترغب في استخدام قاعدة الشيفرة V3 تجاريًا. بعد تلك الفترة، تصبح الشيفرة مفتوحة المصدر تمامًا ومجانية للجميع للاستخدام، كما كانت V2 من قبل.
لماذا هو مهم
تساعد هذه الرخصة في ضمان أن فريق Uniswap يتلقى المكافآت عن ابتكاراتهم مع منح المجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنها تخلق نوعًا من الحاجز حول V3، لذا فإنك تسبح في مياه حصرية لفترة من الوقت قبل أن يتمكن الآخرون من القفز.
الخاتمة: اغمر واصنع موجة
Uniswap V3، التي تم إطلاقها في عام 2021.
لم تكتفِ فقط بتجربة المياه في عالم DeFi - بل قفزت فيها بقوة، مما أحدث ضجة كبيرة مع ابتكارات مثل السيولة المركزة، وطبقات الرسوم القابلة للتخصيص، والمراكز السيولة غير القابلة للتبادل، والأوراكل المتقدمة، وحتى ترخيص تجاري لحماية تقنيتها الرائدة. لقد غيرت اللعبة، مما منح مزودي السيولة المزيد من السيطرة، والكفاءة، وإمكانية الربح أكثر من أي وقت مضى.
لكن مثل أي حفلة في المسبح، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.
منطقة الانفجار: تحديات Uniswap V3
بينما جلبت V3 موجة هائلة من الابتكار، إلا أنها ليست بدون تحدياتها.
إدارة سيولتك في V3 تتطلب نهجاً عملياً - لا يوجد تجميع تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدوياً عندما يتحرك السعر خارج النطاق الذي اخترته. وبالحديث عن نطاقات الأسعار، فإن الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات تعني أنه يجب عليك أن تبقى حذراً، وتعديلها باستمرار لمواكبة السوق.
يمكن أن يشعر هذا وكأنك تلعب لعبة ضرب الفأر، حيث أنك دائمًا تطارد المكان الأفضل التالي لوضع سيولتك.
لحسن الحظ، لا تحتاج إلى القيام بذلك بمفردك. ادخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance، الذين يعملون كحراس إنقاذ بجانب بركة السباحة الخاصة بك، ويتعاملون مع جميع التفاصيل الدقيقة لإدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سيقومون بتعديل مراكزك، وتحسين عوائدك، وتركز على الاستمتاع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن الحفاظ على سيولتك في المكان الصحيح.
لكن انتظر... ماذا عن UniV4؟
عندما كنت تعتقد أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 - قريباً إليكم في وقت لاحق من عام 2024!
هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap في الأفق، ومن المقرر أن يتعامل مع بعض قيود V3 بينما يقدم مجموعة من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.
خطاطيف قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة السيولة بشكل أكثر أتمتة وديناميكية.
تخيل عالماً حيث لم يعد عليك تعديل مراكزك يدوياً عندما تتغير السوق - قد تقوم UniV4 بذلك من أجلك. التسعير الديناميكي، تحسينات الغاز، وربما استراتيجيات أكثر ذكاءً تحتفظ تلقائياً بسيولتك في أكثر المناطق ربحية كلها مطروحة في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المعززة، يبدو أن UniV4 تتشكل لتكون أكبر موجة حتى الآن.
المستقبل سائل
ستأخذ UniV4 كل ما تحبه في V3 وتزيده إلى 11.
سواء كنت مخضرماً في DeFi أو كنت مجرد مبتدئ، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.
لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، احتفظ بنظارات الغوص الخاصة بك وآذانك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سيولة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، وأنت مدعو لإحداث ضجة عندما يصل UniV4 إلى المسبح في وقت لاحق من هذا العام [2024].
تابعونا، لأن الأفضل لم يأت بعد.
تنبيه: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي برك فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن من الممكن أن تصبح بركة السيولة الخاصة بك أفضل قليلاً.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
وجهة نظر المطور | السباحة مع الأسماك الكبيرة – غوص عميق في سحر السيولة في Uniswap V3
مرحبًا بكم في عالم DeFi البري، حيث السيولة هي شريان الحياة، وUniswap V3 هو أحدث تطور في التداول اللامركزي.
إذا كنت قد غصت في مسبح DeFi من قبل، فأنت تعرف أنه يمكن أن يكون قليلاً ساحقاً. لكن مع Uniswap V3، أنت على وشك أن تصبح مايكل فيلبس توفير السيولة.
لنأخذ نظارات السباحة الخاصة بنا ونغوص أعمق في أكثر الابتكارات إثارة في Uniswap V3.
!
الفصل 1: المشكلة مع البركة القديمة - لماذا كنا بحاجة إلى V3
دعونا نبدأ بدروس تاريخية سريعة.
في الأيام الخوالي من Uniswap V2، كانت السيولة موزعة عبر طيف الأسعار بالكامل.
أنت تعرف، الصيغة الشهيرة لـ Uniswap
x * y = k.لم يكن يهم إذا كان سعر ETH 100 دولار أو 10,000 دولار - كانت السيولة الخاصة بك موزعة بالتساوي، مثل الزبدة على الخبز المحمص، عبر نطاق السعر بالكامل - والذي، بالمناسبة، يتراوح من 0 دولار إلى ∞(إنفينيتي).
لكن إليك الأمر، في معظم الأحيان، لا تتقلب أسعار الأصول بشكل كبير. إنها تبقى ضمن نطاق أضيق، مما يعني أن الكثير من هذه السيولة كانت فقط جالسة هناك، تلعب بأصابعها.
كان هذا غير فعال من حيث رأس المال وأدى إلى ما يسميه البعض "إهدار السيولة". لم يكن رأس المال الخاص بك يعمل بجد كما ينبغي، وعوائدك من الرسوم التي تم جمعها من توفير السيولة، تعكس ذلك. كان الأمر مثل الحضور إلى حفلة بركة مع بار كامل ودي جي ولكن مع وجود عدد قليل فقط من الأشخاص يرقصون في زاوية واحدة.
ومع ذلك، أدرك Uniswap V3 هذه المشكلة وجلب الحفل إلى حيث تكون الحركة – أدخل السيولة المركزة.
الفصل 2: السيولة المركزة—إحضار الحفلة إلى المكان الصحيح
يتيح لك Uniswap V3 تحديد المكان الذي ستوفر فيه السيولة بالضبط، وهو مثل إعداد طوفك في المكان المثالي لالتقاط الشمس. تعني هذه السيولة المركزة أنه بدلاً من توزيع الرموز الخاصة بك عبر الطيف السعري بالكامل من $0 إلى $∞، يمكنك استهداف نطاق محدد حيث تعتقد أن معظم نشاط التداول سيحدث.
على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن ETH سيتداول بين $4,000 و $5,000 خلال الأسابيع القليلة القادمة ( فإن صندوق ETF الخاص بـ ETH في السوق، هل أنا على حق؟)، يمكنك توفير السيولة بشكل محدد لتلك النطاق. تعني هذه الطريقة المستهدفة أن رأس مالك أكثر كفاءة - أنت تزود السيولة بالضبط حيث تحتاجها، مما يجعلك نجم مزود السيولة.
لكن هناك أكثر من ذلك من مجرد اختيار نطاق سعري.
يجب أن تأخذ في اعتبارك عرض نطاقك. يمكن أن يؤدي النطاق الضيق إلى عوائد أعلى ولكنه يأتي أيضًا مع مخاطر أعلى - إذا تحرك السعر خارج نطاقك، سيتوقف السيولة عن كسب الرسوم. من ناحية أخرى، فإن النطاق الأوسع أكثر أمانًا ولكنه قد يخفف من أرباحك.
وقت المثال: كشك الإسبريسو
تخيل أنك تدير كشك إسبريسو على شاطئ مزدحم.
في Uniswap V2، ستقوم بإعداد موقفك على طول الشاطئ - من الشرق إلى الغرب، مغطياً أميالًا من الرمال. لكن فقط جزء صغير من الشاطئ لديه أشخاص يتوقون للكافيين ( تلك النقطة المثالية حول متجر الأمواج ). معظم قهوتك تظل غير مستخدمة، وأنت تدفع الإيجار لمساحة الشاطئ التي لا يستخدمها أحد.
مع Uniswap V3، يمكنك تركيز موقفك مباشرة حيث يتواجد راكبو الأمواج. المزيد من العملاء الذين يعانون من نقص الكافيين في متناول اليد، وأنت تبيع القهوة كما لو لم يكن هناك غد.
هذه هي السيولة المركزة في العمل - المزيد من الربح، أقل من الهدر.
الفصل 3: النقاط—العناصر الأساسية للسيولة المركزة
لقد تناولنا كيفية تحديد نطاق السيولة الخاص بك، ولكن حان الوقت الآن للتركيز على التفاصيل الدقيقة - دعنا نتحدث عن النقاط.
اعتبر النقاط الصغيرة ككتل بناء صغيرة تشكل اللغز الكبير لنطاقات الأسعار في Uniswap V3.
قد تكون صغيرة، لكنها أساسية لكيفية عمل البروتوكول.
ما هو 'The Tick'؟
التيك هو مثل الدرج على السلم، حيث يمثل كل منها نقطة سعر محددة ضمن النطاق الواسع من الأسعار الممكنة في تجمع السيولة.
عندما تختار نطاقًا لسائلك، فإنك تقرر أساسًا بين أي درجات من هذه السلم تريد وضع أموالك. كل نقطة تعكس قيمة
sqrtPriceX96معينة ( المزيد عن هذا لاحقًا )، والتي تمثل، بوجهة نظر لاحقة، كيف يمثل Uniswap V3 الأسعار.بعبارات أبسط، تقسّم النقاط السعر الكامل لزوج الأصول إلى فترات قابلة للإدارة ومتميزة. هذه الفترات هي التي تتيح لك تركيز سيولتك ضمن نطاق محدد بدلاً من توزيعها بشكل رقيق عبر الطيف السعري الكامل.
كيف تعمل التكتلات في الممارسة العملية
تخيل أنك تقدم السيولة لزوج ETH/USDC، وقد قررت التركيز على سيولتك بين 1,500 دولار و 2,000 دولار.
ستقوم Uniswap V3 بربط هذا النطاق بمجموعة من النقاط، كل واحدة تمثل خطوة صغيرة في رحلة السعر من 1,500$ إلى 2,000$. مع حدوث الصفقات وتحرك السعر، تقوم Uniswap بحساب النقطة الدقيقة التي يقع فيها السعر الحالي وتعدل سيولتك وفقًا لذلك.
إذا كان السعر ضمن النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك نشطة وتكسب الرسوم. ولكن إذا تحرك السعر خارج هذا النطاق، فإن سيولتك تكون فعليًا ‘خارج السوق’ حتى يعود السعر إلى نقطة ضمن نطاقك.
لماذا تعتبر التكتلات مهمة
تمنحك النقرات تحكمًا دقيقًا في المكان الذي يتم فيه نشر سيولتك.
بدلاً من توفير السيولة بشكل سلبي عبر مجموعة واسعة، يمكنك التركيز على أكثر نقاط الأسعار ربحية، مما يحسن عائداتك. كلما كانت المسافات بين النقاط أدق، زادت السيطرة لديك على مواقع السيولة الخاصة بك.
ومع ذلك، مع السيطرة الكبيرة تأتي الحاجة إلى الإدارة النشطة.
نظرًا لأن الأسعار يمكن أن تتحرك بسرعة، خاصة في الأسواق المتقلبة، قد تجد نفسك تضبط تكساتك بشكل متكرر للحفاظ على سيولتك في اللعبة. هنا تتألق السيولة المركزة، مما يسمح لك بتحقيق أقصى كفاءة لرأس المال ولكنه يتطلب منك أيضًا متابعة تحركات السوق.
لذا، في المرة القادمة التي تقوم فيها بإعداد موضع سيولة على Uniswap V3، خذ لحظة لتقدير النقطة المتواضعة. إنها البطل المجهول الذي يجعل سحر السيولة المركزة في Uniswap V3 ممكنًا، مما يمنحك الأدوات لضبط استراتيجيتك والغوص أعمق في بركة DeFi.
الفصل 4: منع الخسارة المؤقتة - الهروب العظيم
الآن دعونا نتحدث عن الغول في الغرفة - الخسارة المؤقتة.
إذا كنت قد قدمت السيولة من قبل، فأنت تعرف هذا الخوف جيدًا. لكن لا تقلق، Uniswap V3 هنا لمساعدتك ببعض الحيل للحفاظ على تلك الخسارة تحت السيطرة.
ما هو الخسارة غير الدائمة؟
قبل أن نتناول كيف تساعد V3، دعونا نستعرض بسرعة ما هو الخسارة غير الدائمة.
عندما تقدم السيولة، فإنك في الأساس تحتفظ بمزيج من أصلين، مثل ETH و USDC. إذا تغير سعر أحد الأصول بالنسبة للآخر، يمكن أن تنخفض قيمة مركز السيولة الخاص بك، حتى لو زادت القيمة الإجمالية للمجمع. هذه الخسارة هي "غير دائمة" أي ليست دائمة، تصبح دائمة فقط إذا قمت بسحب السيولة الخاصة بك قبل أن يعود السعر إلى مستواه الأصلي.
كيف يحدث الخسارة غير الدائمة في V3 MitiGate.ios
مع سيولة Uniswap V3 المركزة، لديك تحكم أكبر في المكان الذي تكون فيه سيولتك نشطة. من خلال اختيار نطاق سعري أضيق، فإنك تقلل من خطر تقلبات الأسعار التي قد تؤدي إلى خسارة غير دائمة. إذا تحرك سعر السوق خارج النطاق الذي اخترته، فإن سيولتك لم تعد نشطة، مما يعني أنك لست معرضًا لمزيد من التغيرات السعرية وبالتالي، خسارة غير دائمة أقل.
ومع ذلك، هناك تنازل. إذا تحرك السعر خارج نطاقك، فلن تكسب الرسوم بعد الآن. ولكن الخبر الجيد هو أنك أيضًا لست تخسر المال - سيبقى سيولتك هناك، آمنة وسليمة، حتى يعود السعر إلى نطاقك.
استراتيجية متقدمة: إدارة السيولة النشطة
أحد أروع الأشياء في Uniswap V3 هو أنه يشجع على إدارة السيولة النشطة.
بدلاً من ضبط سيولتك وتركها، يمكنك مراقبة السوق وضبط نطاقك حسب الحاجة. يمكن أن يكون هذا مفيدًا بشكل خاص في الأسواق المتقلبة، حيث تتحرك الأسعار بسرعة، وابقاء عينك على مراكز السيولة الخاصة بك يمكن أن يساعدك في تجنب الخسارة المؤقتة وتعظيم أرباحك.
الفصل 5: سحر sqrtPriceX96: الرياضيات لم تبدو رائعة بهذا الشكل من قبل
إذا كانت Uniswap V3 وجبة، فإن
sqrtPriceX96ستكون الصلصة السرية التي تجمع كل شيء معًا.قد يبدو وكأنه معادلة رياضية غامضة، لكنه في الواقع واحدة من الابتكارات الأساسية التي تجعل Uniswap V3 قويًا للغاية.
دعنا نفصلها.
** ما هو "sqrtPriceX96"؟**
بعبارات بسيطة،
sqrtPriceX96تعني الجذر التربيعي للسعر، مضروبًا في 296 ( وهو مجرد رقم كبير ). الآن، قد تتساءل، لماذا يريد أي شخص حساب الجذر التربيعي لسعر، ولماذا يضربه في مثل هذا الرقم الضخم؟إليك الأمر:
يستخدم Uniswap V3 طريقة فريدة لتمثيل الأسعار داخل البروتوكول، مما يسهل التعامل مع نطاقات واسعة من القيم بدقة عالية.
من خلال استخدام الجذر التربيعي للسعر، يمكن لـ Uniswap حساب كمية الرموز المشار إليها في عمليات التبادل وتوفير السيولة بكفاءة ودقة، خاصة عند التعامل مع اختلافات سعرية صغيرة في نطاقات كبيرة.
لماذا
sqrtPriceX96مهمفي Uniswap V3، يتم التعبير عن كل حركة سعر داخل نطاق ( هل تذكر تلك النطاقات السعرية التي تحدثنا عنها؟) باستخدام
sqrtPriceX96. هذه الطريقة تتيح للبروتوكول التعامل مع تغييرات السعر بطريقة دقيقة للغاية، مما يضمن أن كل صفقة وكل تعديل في السيولة يكون دقيقاً.لكن لماذا الضرب في 296؟
هنا تحدث المعجزة.
يسمح ضرب هذا الرقم الكبير للبروتوكول بتخزين هذه القيم كأعداد صحيحة، بدلاً من الأعداد العائمة (. سوليديتي، لغة البرمجة التي كودت Uniswap V3 و مجموعة من بروتوكولات DeFi الأخرى على إيثريوم، لا تدعم الأعداد العائمة. لا يمكنك كتابة 3.142 في سوليديتي)، مما يجعل العمليات الرياضية أكثر كفاءة على آلة إيثريوم الافتراضية (EVM).
تعتبر هذه الكفاءة حاسمة لتقليل تكاليف الغاز، وهو انتصار كبير لأي شخص يستخدم البروتوكول.
كيف يتجمع كل هذا معًا
لذا، عندما تقدم السيولة أو تنفذ صفقة على Uniswap V3، يستخدم البروتوكول
sqrtPriceX96خلف الكواليس لتحديد مقدار كل رمز ستحصل عليه، ومقدار كل رمز ستقدمه، وكيف سيتغير السعر.إنه المكون السري الذي يجعل كل شيء يعمل بسلاسة، مما يضمن لك الحصول على أدق النتائج مع الحد الأدنى من استهلاك الغاز.
مثال من العالم الحقيقي
تخيل أنك تقدم السيولة في نطاق يتراوح فيه سعر ETH بين 1,000 دولار و 2,000 دولار.
بدلاً من العمل مباشرةً مع هذه الأرقام، تستخدم Uniswap V3
sqrtPriceX96لتمثيل هذا النطاق بشكل أكثر قابلية للإدارة. عندما يقوم شخص ما بعملية تداول تحرك السعر من 1,500 دولار إلى 1,600 دولار، تستخدم البروتوكولsqrtPriceX96لحساب التأثير الدقيق على موقف سيولتك، وصولًا إلى أدنى كسر.هذه الدقة هي ما يسمح لـ Uniswap V3 بتقديم تحكم دقيق في سيولتك، مما يمكّنك من التقاط كل قيمة من نطاقات الأسعار التي اخترتها دون إهدار قطرة واحدة من الغاز.
sqrtPriceX96قد يبدو معقدًا، لكنه في الحقيقة مجرد طريقة ذكية لضمان تشغيل Uniswap V3 مثل آلة مشحمة بشكل جيد. من خلال استخدام الجذر التربيعي للأسعار وضربه في رقم كبير، يضمن البروتوكول أن كل حساب دقيق وفعال وموفر للتكاليف.لذا في المرة القادمة التي تغوص فيها في بركة DeFi، ستعرف أن الصلصة السرية وراء نجاح Uniswap V3 تعود كلها إلى بعض الرياضيات الذكية وقليل من سحر الهندسة.
** الفصل 6: مستويات الرسوم المخصصة - اختر الامتيازات بجانب المسبح **
في Uniswap V3، لا يمكنك فقط اختيار نطاق السيولة الخاص بك - بل يمكنك أيضًا اختيار مستوى الرسوم الخاص بك. هذا ترقية كبيرة من V2، حيث كانت هناك رسوم معيارية واحدة للجميع.
الآن، يمكنك تخصيص رسومك لتناسب تحملك للمخاطر وأسلوب تداولك.
كيفية عمل مستويات الرسوم
يوفر Uniswap V3 ثلاثة مستويات رئيسية من الرسوم:
كلما كانت الرسوم أقل، كانت تسعيرتك أكثر تنافسية، مما يمكن أن يجذب المزيد من الصفقات. كلما كانت الرسوم أعلى، زادت أرباحك من كل صفقة، ولكن قد يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الصفقات إذا كانت الرسوم مرتفعة جداً.
على سبيل المثال:
إذا كنت تقدم سيولة لزوج من العملات المستقرة مثل USDC/USDT، فقد تختار أدنى فئة رسوم (0.05%) لأن السعر من غير المحتمل أن يتقلب كثيرًا ( أعني، هيا، USDC وUSDT هما عملات مستقرة، وهما مربوطتان بالدولار الأمريكي وعادة ما تتراوح أسعارهما بين 0.97 دولار – 1.01)، ومن المحتمل أن يسعى المتداولون إلى أدنى الرسوم.
من ناحية أخرى، إذا كنت تقدم السيولة لزوج أكثر تقلبًا مثل ETH/DAI، فقد تختار مستوى 0.3% أو 1% لتعظيم أرباحك من كل صفقة.
نصيحة استراتيجية: مطابقة فئة الرسوم
هنا حيث تصبح الأمور مثيرة للاهتمام:
يمكنك مزج ومطابقة مستويات الرسوم مع نطاقات السيولة الخاصة بك. ربما توفر مبلغا صغيرا من السيولة بأقل مستوى رسوم لأضيق نطاق (high المخاطر ، reward) عالية ومبلغ أكبر بمستوى رسوم أعلى لمجموعة أوسع (lower المخاطر ، earnings) ثابتة.
تتيح لك هذه المرونة تعديل استراتيجيتك لتتناسب مع أهدافك وظروف السوق الحالية.
الفصل 7: السيولة غير القابلة للاستبدال – طوفك المخصص
في Uniswap V2، كانت مراكز السيولة قابلة للتداول - كانت رموز LP متشابهة. لكن Uniswap V3 يغير قواعد اللعبة بمراكز السيولة غير القابلة للتداول. كل مركز فريد، مثل طفو خاص بك مخصص، مكتمل باسمك عليه.
ما هو السيولة غير القابلة للتبادل؟
في V3، يتم تمثيل كل موقف سيولة بواسطة رمز غير قابل للتبادل (non-fungible token).
تتضمن هذه NFT جميع تفاصيل مركزك: الأصول التي قدمتها، نطاق السعر، مستوى الرسوم، وأكثر من ذلك. تعني هذه الخصوصية أنه يمكنك تداول أو بيع أو حتى استخدام مركز السيولة الخاص بك كضمان في بروتوكولات DeFi الأخرى.
فوائد السيولة غير القابلة للتبادل
تفتح السيولة غير القابلة للتبادل عالماً من الإمكانيات.
أولاً، يعني ذلك مزيدًا من المرونة والتحكم في سيولتك. يمكنك تخصيص مراكزك لتتناسب مع استراتيجيتك، ولديك الخيار للتداول بها في الأسواق الثانوية إذا كنت ترغب في سحب الأموال أو نقل سيولتك إلى مكان آخر.
بالإضافة إلى ذلك، لأنه يتمثل موقعك في NFT، فإنه من السهل تتبعه وإدارته. يمكنك رؤية بالضبط كم تكسب من الرسوم، وكم من السيولة لديك في كل نطاق، وإجراء التعديلات حسب الحاجة. إنه مثل وجود لوحة معلومات مخصصة لاستراتيجيتك في DeFi.
الفصل 8: إدارة السيولة النشطة – كن مدير بركة خاصتك
أحد أكبر التحولات في Uniswap V3 هو الانتقال نحو إدارة السيولة النشطة.
على عكس V2، حيث كان بإمكانك تعيين سيولتك ونسيانها، تشجع V3 على البقاء متفاعلاً مع السوق وضبط مراكزك حسب الحاجة.
لماذا تعتبر الإدارة النشطة مهمة
إدارة السيولة النشطة أمر حاسم لتعظيم عوائدك وتقليل المخاطر. من خلال مراقبة السوق بانتظام وتعديل نطاق السيولة الخاص بك، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار وتجنب الوقوع في الجانب الخطأ من صفقة.
على سبيل المثال، إذا رأيت أن سعر ETH يتجه نحو الارتفاع ( فإن صندوق ETF الفوري لـ ETH يحقق أداءً جيدًا حقًا لسعر ETH)، قد ترغب في تضييق نطاق السيولة الخاص بك لالتقاط المزيد من الرسوم من تلك الحركة. أو، إذا كان السوق متقلبًا بشكل خاص، قد ترغب في توسيع نطاقك لتقليل تعرضك للخسارة المؤقتة.
أدوات الإدارة النشطة
لحسن الحظ، لا يتعين عليك إدارة سيولتك بمفردك. هناك العديد من الأدوات والمنصات التي يمكن أن تساعدك في تتبع السوق، وتحليل الاتجاهات، وتعديل مراكزك.
بعض بروتوكولات DeFi تقدم حتى استراتيجيات مؤتمتة يمكن أن تعيد توازن السيولة لديك استنادًا إلى قواعد محددة مسبقًا، مما يجعل الإدارة النشطة أسهل وأكثر كفاءة.
الفصل 9: آداب حفلة التجمع – أفضل الممارسات لـ Uniswap V3
حتى الآن، من المحتمل أنك تشعر بثقة كبيرة في مهاراتك في توفير السيولة. ولكن قبل أن تغوص في ذلك، دعنا نغطي بعض الممارسات المثلى لضمان تحقيق أقصى استفادة من Uniswap V3.
1.) ابدأ صغيرًا وزد الحجم – Uniswap V3 قوي، لكنه أيضًا معقد. إذا كنت جديدًا على المنصة، ابدأ بمبلغ صغير من السيولة لتعتاد على الأمور. مع شعورك بمزيد من الراحة مع الميزات والاستراتيجيات، يمكنك زيادة حجم مراكزك.
2.) تنويع السيولة الخاصة بك – لا تضع كل بيضك في سلة واحدة – أو كل سيولتك في نطاق واحد. يمكن أن يساعدك تنويع مراكزك عبر نطاقات مختلفة، ودرجات الرسوم، وحتى أزواج الأصول في تقليل المخاطر وزيادة فرصك في كسب رسوم متسقة.
3.) راقب السوق بانتظام – يعني الإدارة النشطة البقاء على اطلاع بالسوق. راقب تحركات الأسعار، وحجم التداول، واتجاهات السوق لضمان أن سيولتك في المكان الصحيح في الوقت المناسب. اضبط التنبيهات، واستخدم أدوات التحليل، ولا تخف من إجراء التعديلات عند الحاجة.
4.) استخدم أدوات وموارد خارجية – تتوفر العديد من الموارد لمساعدتك على النجاح في Uniswap V3. من منصات التحليلات إلى أدوات إدارة السيولة، استغل كل ما هو متاح لك. كلما كان لديك المزيد من المعلومات والدعم، كانت فرصك في اتخاذ قرارات ذكية ومربحة أفضل.
5.) فهم المخاطر – كما هو الحال مع أي استثمار، فإن توفير السيولة يأتي مع مخاطر. يمكن أن تؤثر الخسارة غير الدائمة وتقلبات السوق وعوامل أخرى على عوائدك. تأكد من أنك تفهم هذه المخاطر ولديك استراتيجية لإدارتها.
الفصل 10: الأوراكيل المتقدمة – المنجمون بجانب المسبح
تخيل أنك في حفلة بر pool، ويزعم شخص ما أنه يمكنه التنبؤ بالموجة الكبيرة التالية قبل أن تضرب.
هذا ما تفعله بشكل أساسي الأورacles المتقدمة في Uniswap V3 في مجال DeFi - فهي توفر رؤية واضحة لاتجاهات الأسعار، مما يساعدك على اتخاذ قرارات مستنيرة.
لكن على عكس العرافين بجانب المسبح، فإن هذه الأوراكلات لا تعتمد على التخمين - بل هي مبنية على رياضيات صلبة وهندسة ذكية.
ما هي الأوراكلات في Uniswap V3؟
في سياق Uniswap، تعمل الأورacles كنظم توفر بيانات موثوقة حول سعر الأصول داخل تجمع السيولة. إنها ليست فريدة من نوعها لـ Uniswap، لكن أورacles الخاصة بـ V3 مميزة لأنها تم تحسينها من أجل الكفاءة والدقة.
إنهم يمنحونك الوصول إلى الأسعار المتوسطة الموزونة زمنياً (TWAPs)، وهي ضرورية لمجموعة متنوعة من تطبيقات DeFi، بما في ذلك الإقراض، والاقتراض، واستراتيجيات التداول الآلي.
كيف تعمل أوراكلز المتقدمة في V3؟
كان لدى Uniswap V2 بالفعل أوراق، ولكن إصدار V3 يأخذها إلى عدة مستويات أعلى.
إليك كيف تعمل:
1.) أسعار المتوسط المرجح بالزمن (TWAPs) – بدلاً من تزويدك بلقطة سعر واحدة، والتي يمكن أن تكون متقلبة وسهلة التلاعب، تقوم أوراكيل V3 بحساب السعر المتوسط لأصل ما على مدى فترة زمنية محددة. هذه الطريقة تخفف من التقلبات قصيرة الأجل وتوفر رؤية أكثر استقرارًا لاتجاهات الأسعار.
2.) تراكم السعر التراكمي – في كل مرة يتفاعل فيها شخص ما مع المسبح (مثل إجراء صفقة )، يقوم Uniswap V3 بتحديث أوراق أسعارها من خلال إضافة
sqrtPriceX96الحالي إلى مجموع تراكمي. هذا المجموع يمثل إجمالي حركة السعر على مر الزمن. عندما تريد معرفة السعر المتوسط على مدى فترة معينة، تقوم الأوراق ببساطة بالنظر إلى الفرق بين الأسعار التراكمية في بداية ونهاية تلك الفترة وتقسيمها على الوقت المنقضي. هذه الطريقة فعالة ودقيقة، مما يقلل من الحاجة إلى حسابات معقدة خلال كل تفاعل.3.) كفاءة الغاز - تم تصميم أوراكل V3 لتكون أكثر كفاءة في استهلاك الغاز من سابقتها. من خلال استخدام نهج السعر التراكمي، يقلل البروتوكول من عدد الحسابات على السلسلة المطلوبة، مما يقلل بدوره من تكاليف الغاز المرتبطة باسترجاع بيانات الأسعار. هذا يجعل هذه الأوراكل المتقدمة متاحة لمزيد من المستخدمين والتطبيقات، دون الخوف من رسوم المعاملات العالية.
لماذا تعتبر هذه الأورacles مهمة؟
تعتبر الأوراق المتقدمة العمود الفقري للعديد من بروتوكولات DeFi التي تعتمد على بيانات الأسعار الدقيقة والموثوقة.
إليك السبب في أهميتها:
مثال من العالم الحقيقي
لنقل أنك تقوم ببناء منصة إقراض DeFi تستخدم ETH كضمان.
لا ترغب في الاعتماد على السعر الدقيق لـ ETH في لحظة واحدة، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى تقلبات شديدة في قيمة الضمانات والتصفية غير الضرورية. بدلاً من ذلك، تستخدم Oracle الخاص بـ Uniswap V3 لجلب TWAP، والذي يعطيك متوسط سعر ETH خلال الساعة الماضية. يساعد هذا السعر الأكثر استقرارًا في ضمان عدم تصفية المقترضين بشكل غير عادل بسبب تقلبات الأسعار المؤقتة، مما يجعل منصتك أكثر قوة وسهولة في الاستخدام.
أوراكل Uniswap V3 المتقدمة تشبه العرافين بجانب المسبح الذين يمكنك الوثوق بهم حقًا. من خلال توفير أسعار متوسطة مرجحة زمنيا مع كفاءة عالية في الغاز ومقاومة للتلاعب، فإن هذه الأوراكل هي أدوات أساسية لأي شخص يعمل في مجال DeFi. سواء كنت تدير المخاطر، أو تطور استراتيجيات مؤتمتة، أو كنت بحاجة فقط إلى بيانات أسعار موثوقة، فإن أوراكل Uniswap V3 قد غطت احتياجاتك.
لذا في المرة القادمة التي تتجول فيها في حمام السباحة الخاص بـ DeFi، تذكر أن هناك أكثر مما يبدو للعيان. خلف الكواليس، تعمل هذه الأوراكلات المتقدمة بجد للحفاظ على سير كل شيء بسلاسة، مما يساعدك على اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً واستنارة.
الفصل 11: رخصة العمل – الحفاظ على حصرية المجموعة
لذا، لقد سمعت كل شيء عن الميزات الرائعة لـ Uniswap V3 وتفكر في بدء تبادل لامركزي خاص بك (DEX)؟
حسناً، ليس بهذه السرعة!
برنامج Uniswap V3 الأساسي مغطى برخصة مصدر الأعمال (BSL) للسنتين الأولتين بعد الإطلاق. هذا يعني أنك لا تستطيع فقط نسخ ولصق الكود وبدء حفلة تجمع خاصة بك - على الأقل، ليس دون بعض الأوراق القانونية.
ما هو الـ BSL؟
ترخيص مصدر الأعمال هو طريقة Uniswap لحماية عملها الشاق مع الاستمرار في تشجيع الابتكار.
في السنتين الأولتين، ستحتاج إلى ترخيص إذا كنت ترغب في استخدام قاعدة الشيفرة V3 تجاريًا. بعد تلك الفترة، تصبح الشيفرة مفتوحة المصدر تمامًا ومجانية للجميع للاستخدام، كما كانت V2 من قبل.
لماذا هو مهم
تساعد هذه الرخصة في ضمان أن فريق Uniswap يتلقى المكافآت عن ابتكاراتهم مع منح المجتمع الوقت لاستكشاف وبناء ميزات V3. كما أنها تخلق نوعًا من الحاجز حول V3، لذا فإنك تسبح في مياه حصرية لفترة من الوقت قبل أن يتمكن الآخرون من القفز.
الخاتمة: اغمر واصنع موجة
Uniswap V3، التي تم إطلاقها في عام 2021.
لم تكتفِ فقط بتجربة المياه في عالم DeFi - بل قفزت فيها بقوة، مما أحدث ضجة كبيرة مع ابتكارات مثل السيولة المركزة، وطبقات الرسوم القابلة للتخصيص، والمراكز السيولة غير القابلة للتبادل، والأوراكل المتقدمة، وحتى ترخيص تجاري لحماية تقنيتها الرائدة. لقد غيرت اللعبة، مما منح مزودي السيولة المزيد من السيطرة، والكفاءة، وإمكانية الربح أكثر من أي وقت مضى.
لكن مثل أي حفلة في المسبح، هناك بعض التموجات التي يجب تسويتها.
منطقة الانفجار: تحديات Uniswap V3
بينما جلبت V3 موجة هائلة من الابتكار، إلا أنها ليست بدون تحدياتها.
إدارة سيولتك في V3 تتطلب نهجاً عملياً - لا يوجد تجميع تلقائي، لذا ستحتاج إلى سحب وإعادة نشر أموالك يدوياً عندما يتحرك السعر خارج النطاق الذي اخترته. وبالحديث عن نطاقات الأسعار، فإن الطبيعة الثابتة لهذه النطاقات تعني أنه يجب عليك أن تبقى حذراً، وتعديلها باستمرار لمواكبة السوق.
يمكن أن يشعر هذا وكأنك تلعب لعبة ضرب الفأر، حيث أنك دائمًا تطارد المكان الأفضل التالي لوضع سيولتك.
لحسن الحظ، لا تحتاج إلى القيام بذلك بمفردك. ادخل مديري السيولة المركزة (CLMs) مثل Beefy Finance، الذين يعملون كحراس إنقاذ بجانب بركة السباحة الخاصة بك، ويتعاملون مع جميع التفاصيل الدقيقة لإدارة السيولة مقابل رسوم صغيرة. سيقومون بتعديل مراكزك، وتحسين عوائدك، وتركز على الاستمتاع بالحفلة دون القلق المستمر بشأن الحفاظ على سيولتك في المكان الصحيح.
لكن انتظر... ماذا عن UniV4؟
عندما كنت تعتقد أن حفلة المسبح لا يمكن أن تصبح أفضل، تستعد Uniswap Labs للكشف عن Uniswap V4 - قريباً إليكم في وقت لاحق من عام 2024!
هذا صحيح - التطور التالي لـ Uniswap في الأفق، ومن المقرر أن يتعامل مع بعض قيود V3 بينما يقدم مجموعة من الميزات الجديدة التي ستجعل توفير السيولة أكثر ديناميكية ومرونة ومكافأة.
خطاطيف قابلة للتخصيص، مما يسمح بإدارة السيولة بشكل أكثر أتمتة وديناميكية.
تخيل عالماً حيث لم يعد عليك تعديل مراكزك يدوياً عندما تتغير السوق - قد تقوم UniV4 بذلك من أجلك. التسعير الديناميكي، تحسينات الغاز، وربما استراتيجيات أكثر ذكاءً تحتفظ تلقائياً بسيولتك في أكثر المناطق ربحية كلها مطروحة في UniV4. ومع نماذج الترخيص الجديدة وميزات الأمان المعززة، يبدو أن UniV4 تتشكل لتكون أكبر موجة حتى الآن.
المستقبل سائل
ستأخذ UniV4 كل ما تحبه في V3 وتزيده إلى 11.
سواء كنت مخضرماً في DeFi أو كنت مجرد مبتدئ، فإن الموجة التالية من الابتكار قادمة، وستكون كبيرة.
لذا، إذا كنت قد استمتعت بالغوص العميق في Uniswap V3، احتفظ بنظارات الغوص الخاصة بك وآذانك على الأرض. مستقبل DeFi أكثر سيولة وديناميكية وقوة من أي وقت مضى، وأنت مدعو لإحداث ضجة عندما يصل UniV4 إلى المسبح في وقت لاحق من هذا العام [2024].
تابعونا، لأن الأفضل لم يأت بعد.
تنبيه: لم يتم استخدام أو إلحاق الضرر بأي برك فعلية في إعداد هذا الدليل. لكن من الممكن أن تصبح بركة السيولة الخاصة بك أفضل قليلاً.