نستمر في الفصل الثاني من كتاب بـورصة تـك بـــاشــر الذي كتبه بيتر لينش.
"عند النظر إلى الماضي، يمكن رؤية وجود دورات أيضًا في الأسهم. بعد انهيار السوق، يبقى العديد من الأشخاص غاضبين من السوق لفترة طويلة أو يبتعدون عنها، ولكن عندما تبدأ البورصة في اكتساب القيمة مرة أخرى، يرى الكثيرون ذلك كفرصة، ويبدأون في الاستثمار. المشكلة هنا هي: بعد انهيار السوق، تفقد العديد من الأسهم الكثير من قيمتها، ثم تبدأ الأسواق في التعافي وتبدأ أسعار الأسهم في الارتفاع. ومع ذلك، يبدأ الناس في الاستثمار فقط بعد أن ترتفع أسعار الأسهم. ما يجب أن يفعله المستثمر الذي يريد الربح هو تحمل المخاطر والاستثمار خلال فترات انخفاض السوق / أوقات الأزمات."
نرى أن هناك تكرارية مماثلة في قطاع التشفير. إذا قمت بفحص الرسوم البيانية من الناحية الزمنية، فمن المحتمل جدًا أن ترى أنماطًا متكررة. يتساءل الكثيرون عن متى سيأتي الثور، لكن أولئك الذين يستثمرون في الأوقات التي تكون فيها الأسواق في أدنى مستوياتها والجميع قد أصيب بالإحباط، قد بدأوا بالفعل في تجربة فترة الثور. وبالتالي، يمكنك إجراء بحوث حول التكرارية في البورصات للاستثمار على المدى الطويل.
هل من الممكن معرفة النقطة السفلية أو العلوية؟
من ناحية أخرى ، يؤكد بيتر لينش أن الجميع يعتقدون أنهم أكثر ذكاء من خلال العمل على علم النفس العكسي. * "بدأ الغوغاء يكبرون ويعتقدون أن بإمكانهم البيع عندما يتوقع الجميع ارتفاعا والشراء عندما يتوقع الجميع السقوط. على الرغم من أن الناس لديهم نظرة ثاقبة بأنهم أفضل من أي شخص آخر ، إلا أن الجميع يفكرون مثلهم بالفعل. الشخص الذي لديه علم النفس العكسي الحقيقي هو الشخص الذي يمكنه الشراء عندما يكون سوق الأسهم في أدنى مستوياته والبيع عندما يكون في ذروته ". * قمنا أيضا بتغطية هذا الموضوع في مقالتنا حول التحيزات المعرفية ( bakabilirsiniz) مقالتي بعنوان "البيع بينما يشتري الآخرون بالعملات المشفرة ، ويشترون عندما يبيع الآخرون". أولا ، يميل الكثير من الناس إلى الاعتقاد بأنه أكثر ذكاء ، وأنه يحل السوق بشكل أسرع من أي شخص آخر في السوق ، وأن إمكاناته أعلى من الآخرين. المفارقة في حقيقة أن هناك الكثير من الخاسرين في مكان يظهر فيه الجميع بشكل جيد. ثانيا ، لا يمكن أبدا معرفة القاع أو القمة ، وأي شخص يقول إنه يعرف إما يكذب أو يعرف لحسن الحظ. إنه الخيار غير المنطقي للاعتقاد بأنه يمكنك الشراء من الأسفل والبيع في الأعلى. في هذه المرحلة ، ما يجب القيام به هو اعتماد استراتيجيات تداول تدريجية وتقوية عضلات التداول الخاصة بك. وبالتالي ، يمكنك الاقتراب من النقطة السفلية عن طريق تقليل التكلفة في عمليات الشراء ، ويمكنك زيادة مبلغ ربحك عن طريق سحب نقطة مبيعاتك أعلى في المبيعات.
يجب أن يخسر البعض لكي يربح الآخرون
"يمر المستثمر غير المدرك باستمرار بثلاث مراحل عاطفية: القلق، السعادة والاستسلام. أولاً، يشعر بالقلق من أن السوق ستنخفض أو أن الاقتصاد سيسوء، وبالتالي لا يشتري الأسهم المناسبة بالسعر المناسب. ثم يشتري هذه الأسهم بسعر مرتفع ويشعر بالسعادة لأن الأسعار قد ارتفعت. وفي النهاية، عندما تنخفض قيمة الأسهم التي يمتلكها، يستسلم ويبيعها بخسارة." وإذا أضفنا شيئًا إلى ذلك، فإن نفس المستثمرين يدعون بعد ذلك أن هذا القطاع ليس سوى خيال، وأنه لا يخدم شيئًا سوى الاحتيال، وينتقدون الأشخاص الذين يستثمرون في هذا القطاع ويتركون تعليقات سلبية. ومع ذلك، عندما يتم فحص الوضع القائم من منظور عقلاني، يجب أن يخسر البعض لكي يربح الآخرون.
أهمية خطط العمل البديلة
يجب عليك إعادة النظر في قرارات الشراء الخاصة بك في فترة يشعر فيها الجميع بقلق شديد، وقرارات البيع الخاصة بك في الفترات التي يشعر فيها الجميع بسعادة مفرطة. أما جزء الاستسلام فيمثل المستثمرين الذين يعتقدون أنه "لا بد أن يعود يومًا ما" والذين يقضون فترة طويلة في مكانهم يعانون من الأعصاب والضغط. على سبيل المثال، استغرق المستثمر الذي اشترى XRP من أعلى نقطة في عام 2018 سبع سنوات ليعود إلى نقطة التكلفة... من ناحية أخرى، الشخص الذي اشترى Solana في عام 2021 انتظر ثلاث سنوات. كما ترى، يجب على المستثمر الذكي أن يتحقق من محفظته بنشاط، ويعد خطط بديلة لنفسه، ويعرف كيف يقطع الخسائر بعد مستوى معين بدلاً من التصرف بناءً على مشاعره والاستسلام، مما يؤدي إلى الانتظار لسنوات مع خسائر.
هل هناك حاجة لمحاولة الإمساك بالسكين الساقطة؟
هناك بعض الأفكار الشائعة التي يمتلكها المستثمرون الهواة وغير الحذرين، مثل "بعد هذا الانخفاض، لا يمكن أن ينخفض أكثر"، "أسهم الشركات الجيدة سترتفع عاجلاً أم آجلاً"، "السوق يحتاج إلى صبر، وهذا الانخفاض لا يمكن أن يخيفنا"، "أقل سعر يمكن أن تنخفض إليه السهم معروف مسبقًا". هذه العبارات تُستخدم كثيرًا من قبل المستثمرين الهواة، لكن كما أن هناك حدودًا للصعود، فلا توجد حدود أيضًا للهبوط. العديد من المستثمرين الهواة يحاولون الشراء معتقدين أنهم قادرون على توقع أقل سعر لمنتج بدأ في الانخفاض، لكن هذه الحالة تشبه محاولة الإمساك بسكين تسقط. ومع ذلك، سيكون من المنطقي أكثر استردادها بعد أن تزرع السكين في الأرض. كلما حاول الأشخاص إضافة منتجات جديدة لتقليل تكاليفهم، كلما استمرت الأسعار في الانخفاض بشكل أكبر، مما قد يتسبب لهم في خسائر فادحة. لذلك، من الأفضل بكثير أن نراقب منتجًا يبدأ سعره في الانخفاض لفترة معينة، ونتابع الأخبار المتعلقة بالشركة قبل إضافته إلى المحفظة. لا يتم اتخاذ قرارات التداول بناءً على حركة الأسعار فقط، بل يجب أيضًا متابعة الأخبار ومشاريع الشركة.
“بعد هذا القدر من الارتفاع، لا يمكن أن يرتفع أكثر” إن محاولة التنبؤ بمدى ارتفاع سهم ما هي مسألة غير مجدية تمامًا لأنه مع استمرار الشركة في تحسين منتجاتها وتطوير نفسها واستثمارها في مشاريع جديدة، لا نهاية لارتفاع أسعار أسهمها. على سبيل المثال، استمرت أسعار أسهم NVIDIA في الارتفاع كلما قال المستثمرون "سوف تنخفض من هنا". وهذا أيضًا أثر بشكل إيجابي على العملات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، كما نعلم جميعًا. باختصار، طالما أن وضع المؤسسة جيد، فلا منطق في البيع، فقد يستمر سعر المنتج في الارتفاع. في الوقت نفسه، إذا فكرت في نسبة الأرباح التي فاتها الأشخاص الذين قاموا بعمليات بيع مبكرة في مكان ادعى العديد من المحترفين أنه سينخفض، يمكنك فهم ما قصده بيتر لينش بنصيحته الأولى.
لا تحتوي هذه المقالة على نصيحة أو اقتراح استثماري. كل استثمار وتحرك تجاري ينطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرارات.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
في السوق وحده (II): الدورات والحرب النفسية
نستمر في الفصل الثاني من كتاب بـورصة تـك بـــاشــر الذي كتبه بيتر لينش.
"عند النظر إلى الماضي، يمكن رؤية وجود دورات أيضًا في الأسهم. بعد انهيار السوق، يبقى العديد من الأشخاص غاضبين من السوق لفترة طويلة أو يبتعدون عنها، ولكن عندما تبدأ البورصة في اكتساب القيمة مرة أخرى، يرى الكثيرون ذلك كفرصة، ويبدأون في الاستثمار. المشكلة هنا هي: بعد انهيار السوق، تفقد العديد من الأسهم الكثير من قيمتها، ثم تبدأ الأسواق في التعافي وتبدأ أسعار الأسهم في الارتفاع. ومع ذلك، يبدأ الناس في الاستثمار فقط بعد أن ترتفع أسعار الأسهم. ما يجب أن يفعله المستثمر الذي يريد الربح هو تحمل المخاطر والاستثمار خلال فترات انخفاض السوق / أوقات الأزمات."
نرى أن هناك تكرارية مماثلة في قطاع التشفير. إذا قمت بفحص الرسوم البيانية من الناحية الزمنية، فمن المحتمل جدًا أن ترى أنماطًا متكررة. يتساءل الكثيرون عن متى سيأتي الثور، لكن أولئك الذين يستثمرون في الأوقات التي تكون فيها الأسواق في أدنى مستوياتها والجميع قد أصيب بالإحباط، قد بدأوا بالفعل في تجربة فترة الثور. وبالتالي، يمكنك إجراء بحوث حول التكرارية في البورصات للاستثمار على المدى الطويل.
هل من الممكن معرفة النقطة السفلية أو العلوية؟
من ناحية أخرى ، يؤكد بيتر لينش أن الجميع يعتقدون أنهم أكثر ذكاء من خلال العمل على علم النفس العكسي. * "بدأ الغوغاء يكبرون ويعتقدون أن بإمكانهم البيع عندما يتوقع الجميع ارتفاعا والشراء عندما يتوقع الجميع السقوط. على الرغم من أن الناس لديهم نظرة ثاقبة بأنهم أفضل من أي شخص آخر ، إلا أن الجميع يفكرون مثلهم بالفعل. الشخص الذي لديه علم النفس العكسي الحقيقي هو الشخص الذي يمكنه الشراء عندما يكون سوق الأسهم في أدنى مستوياته والبيع عندما يكون في ذروته ". * قمنا أيضا بتغطية هذا الموضوع في مقالتنا حول التحيزات المعرفية ( bakabilirsiniz) مقالتي بعنوان "البيع بينما يشتري الآخرون بالعملات المشفرة ، ويشترون عندما يبيع الآخرون". أولا ، يميل الكثير من الناس إلى الاعتقاد بأنه أكثر ذكاء ، وأنه يحل السوق بشكل أسرع من أي شخص آخر في السوق ، وأن إمكاناته أعلى من الآخرين. المفارقة في حقيقة أن هناك الكثير من الخاسرين في مكان يظهر فيه الجميع بشكل جيد. ثانيا ، لا يمكن أبدا معرفة القاع أو القمة ، وأي شخص يقول إنه يعرف إما يكذب أو يعرف لحسن الحظ. إنه الخيار غير المنطقي للاعتقاد بأنه يمكنك الشراء من الأسفل والبيع في الأعلى. في هذه المرحلة ، ما يجب القيام به هو اعتماد استراتيجيات تداول تدريجية وتقوية عضلات التداول الخاصة بك. وبالتالي ، يمكنك الاقتراب من النقطة السفلية عن طريق تقليل التكلفة في عمليات الشراء ، ويمكنك زيادة مبلغ ربحك عن طريق سحب نقطة مبيعاتك أعلى في المبيعات.
يجب أن يخسر البعض لكي يربح الآخرون
"يمر المستثمر غير المدرك باستمرار بثلاث مراحل عاطفية: القلق، السعادة والاستسلام. أولاً، يشعر بالقلق من أن السوق ستنخفض أو أن الاقتصاد سيسوء، وبالتالي لا يشتري الأسهم المناسبة بالسعر المناسب. ثم يشتري هذه الأسهم بسعر مرتفع ويشعر بالسعادة لأن الأسعار قد ارتفعت. وفي النهاية، عندما تنخفض قيمة الأسهم التي يمتلكها، يستسلم ويبيعها بخسارة." وإذا أضفنا شيئًا إلى ذلك، فإن نفس المستثمرين يدعون بعد ذلك أن هذا القطاع ليس سوى خيال، وأنه لا يخدم شيئًا سوى الاحتيال، وينتقدون الأشخاص الذين يستثمرون في هذا القطاع ويتركون تعليقات سلبية. ومع ذلك، عندما يتم فحص الوضع القائم من منظور عقلاني، يجب أن يخسر البعض لكي يربح الآخرون.
أهمية خطط العمل البديلة
يجب عليك إعادة النظر في قرارات الشراء الخاصة بك في فترة يشعر فيها الجميع بقلق شديد، وقرارات البيع الخاصة بك في الفترات التي يشعر فيها الجميع بسعادة مفرطة. أما جزء الاستسلام فيمثل المستثمرين الذين يعتقدون أنه "لا بد أن يعود يومًا ما" والذين يقضون فترة طويلة في مكانهم يعانون من الأعصاب والضغط. على سبيل المثال، استغرق المستثمر الذي اشترى XRP من أعلى نقطة في عام 2018 سبع سنوات ليعود إلى نقطة التكلفة... من ناحية أخرى، الشخص الذي اشترى Solana في عام 2021 انتظر ثلاث سنوات. كما ترى، يجب على المستثمر الذكي أن يتحقق من محفظته بنشاط، ويعد خطط بديلة لنفسه، ويعرف كيف يقطع الخسائر بعد مستوى معين بدلاً من التصرف بناءً على مشاعره والاستسلام، مما يؤدي إلى الانتظار لسنوات مع خسائر.
هل هناك حاجة لمحاولة الإمساك بالسكين الساقطة؟
هناك بعض الأفكار الشائعة التي يمتلكها المستثمرون الهواة وغير الحذرين، مثل "بعد هذا الانخفاض، لا يمكن أن ينخفض أكثر"، "أسهم الشركات الجيدة سترتفع عاجلاً أم آجلاً"، "السوق يحتاج إلى صبر، وهذا الانخفاض لا يمكن أن يخيفنا"، "أقل سعر يمكن أن تنخفض إليه السهم معروف مسبقًا". هذه العبارات تُستخدم كثيرًا من قبل المستثمرين الهواة، لكن كما أن هناك حدودًا للصعود، فلا توجد حدود أيضًا للهبوط. العديد من المستثمرين الهواة يحاولون الشراء معتقدين أنهم قادرون على توقع أقل سعر لمنتج بدأ في الانخفاض، لكن هذه الحالة تشبه محاولة الإمساك بسكين تسقط. ومع ذلك، سيكون من المنطقي أكثر استردادها بعد أن تزرع السكين في الأرض. كلما حاول الأشخاص إضافة منتجات جديدة لتقليل تكاليفهم، كلما استمرت الأسعار في الانخفاض بشكل أكبر، مما قد يتسبب لهم في خسائر فادحة. لذلك، من الأفضل بكثير أن نراقب منتجًا يبدأ سعره في الانخفاض لفترة معينة، ونتابع الأخبار المتعلقة بالشركة قبل إضافته إلى المحفظة. لا يتم اتخاذ قرارات التداول بناءً على حركة الأسعار فقط، بل يجب أيضًا متابعة الأخبار ومشاريع الشركة.
“بعد هذا القدر من الارتفاع، لا يمكن أن يرتفع أكثر” إن محاولة التنبؤ بمدى ارتفاع سهم ما هي مسألة غير مجدية تمامًا لأنه مع استمرار الشركة في تحسين منتجاتها وتطوير نفسها واستثمارها في مشاريع جديدة، لا نهاية لارتفاع أسعار أسهمها. على سبيل المثال، استمرت أسعار أسهم NVIDIA في الارتفاع كلما قال المستثمرون "سوف تنخفض من هنا". وهذا أيضًا أثر بشكل إيجابي على العملات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، كما نعلم جميعًا. باختصار، طالما أن وضع المؤسسة جيد، فلا منطق في البيع، فقد يستمر سعر المنتج في الارتفاع. في الوقت نفسه، إذا فكرت في نسبة الأرباح التي فاتها الأشخاص الذين قاموا بعمليات بيع مبكرة في مكان ادعى العديد من المحترفين أنه سينخفض، يمكنك فهم ما قصده بيتر لينش بنصيحته الأولى.
لا تحتوي هذه المقالة على نصيحة أو اقتراح استثماري. كل استثمار وتحرك تجاري ينطوي على مخاطر، ويجب على القراء إجراء أبحاثهم الخاصة عند اتخاذ القرارات.