حذر لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، من أن الولايات المتحدة قد تواجه خطر فقدان وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية لصالح أصول رقمية مثل بيتكوين إذا لم تتمكن من حل أزمة الديون المتزايدة في البلاد.
في رسالته السنوية التي أرسلها إلى المستثمرين اليوم، أشار فينك إلى التوسع السريع للدين الوطني الأمريكي والعبء المتزايد لمدفوعات الفائدة كتهديدات كبيرة للهيمنة العالمية للدولار.
أشار فينك إلى أن الدين الوطني الأمريكي قد زاد بمعدل ثلاثة أضعاف سرعة نمو الناتج المحلي الإجمالي منذ تقديم ساعة الدين في ميدان تايمز لأول مرة في عام 1989. ومن المتوقع أن تتجاوز مدفوعات فوائد الدين الحكومي 952 مليار دولار هذا العام، متجاوزة ميزانية الدفاع للبلاد. وحذر من أنه إذا استمر هذا الاتجاه بطريقة غير مسيطر عليها، فقد يؤدي ذلك إلى استهلاك جميع الإيرادات الفيدرالية بحلول عام 2030، مما يخلق عجزًا دائمًا.
أعرب فينك عن دعمه للأصول الرقمية، محذراً من أن النمو السريع لهذه الأصول قد يضعف الميزة الاقتصادية للولايات المتحدة. وقال: "بالطبع، ليس لدي أي اعتراض على الأصول الرقمية"، وأضاف: "ومع ذلك، يمكن أن تكون هناك حقيقتان صحيحتان في نفس الوقت: التمويل اللامركزي هو ابتكار استثنائي يجعل الأسواق أسرع وأرخص وأكثر شفافية. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي نفس الابتكار إلى رؤية المستثمرين للبيتكوين كأصل أكثر أمانًا من الدولار."
كما أشار الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك إلى نجاح بلاك روك الأخير في مجال أصل رقمي، مشيرًا إلى أن صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين الفوري الأمريكي (ETF) IBIT هو أكبر إطلاق صندوق استثمار متداول في التاريخ. خلال أقل من عام، حقق IBIT تجمعًا يزيد عن 50 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة. الصندوق هو الآن ثالث أكبر جامع أصول في القطاع بعد صناديق مؤشر S&P 500. أوضح فينك أن أكثر من نصف الطلب على IBIT جاء من مستثمرين فرديين، وأن ثلاثة أرباع المشترين لم يمتلكوا أي منتج من iShares من قبل.
في أوائل هذا العام، توقع فينك أنه إذا خصص المستثمرون فقط من 2% إلى 5% من محافظهم لبيتكوين، فإن سعر BTC قد يصل في النهاية إلى 700,000 دولار.
وبعيدا عن بيتكوين، فإن الترميز المميز، وهو عملية تقوم برقمنة أصول العالم الحقيقي مثل الأسهم والسندات والعقارات، مما يسمح بتداولها على شبكات بلوكتشين، لديه إمكانات تحويلية، كما قال فينك. وشبه هذا التحول بالتحول من الرسالة إلى البريد الإلكتروني ، وجادل بأن الترميز يمكن أن يحسن بشكل كبير من كفاءة السوق.
قال فِينك: "يمكن توكين كل سهم، كل سند، كل صندوق، كل أصل" وأضاف: "إذا حدث ذلك، فسيعني ثورة في الاستثمار. لن يكون هناك حاجة لإغلاق الأسواق، وستتم المعاملات التي تستغرق أيامًا حاليًا في ثوانٍ، وسيكون بإمكان مليارات الدولارات التي لا تزال راكدة بسبب تأخيرات التسوية أن تُعاد على الفور إلى الاقتصاد، مما سيوفر مزيدًا من النمو."
أشار فِينك أيضًا إلى دور التوكنيزاشن في ديمقراطية الاستثمار من خلال السماح بالملكية الجزئية، وتسهيل تصويت المساهمين، وزيادة الوصول إلى الأصول ذات العائدات الأعلى. ويعتقد أن هذا الابتكار يمكن أن يسد الفجوة بين الأسواق العامة والخاصة، مما يتيح للمستثمرين الأصغر الوصول إلى الفرص التي كانت تقليديًا مخصصة للأغنياء.
على الرغم من قبول المخاوف الاقتصادية الشائعة، قدم فِينك رسالة مطمئنة للمستثمرين بأن هذه الفترات من عدم اليقين ليست جديدة. أشار إلى أن الأسواق المالية تاريخياً تغلبت على الاضطرابات بفضل مقاومة الإنسان وقوة أسواق رأس المال. دعا صانعي السياسات إلى التركيز على استراتيجيات مالية مستدامة أثناء تبني الابتكار المالي للحفاظ على الاستقرار الاقتصادي.
المحتوى هو للمرجعية فقط، وليس دعوة أو عرضًا. لا يتم تقديم أي مشورة استثمارية أو ضريبية أو قانونية. للمزيد من الإفصاحات حول المخاطر، يُرجى الاطلاع على إخلاء المسؤولية.
بيانات لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك التي تدير 11.5 تريليون دولار: "إذا لم يتم حل أزمة الديون، فإن BTC..."
حذر لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك، من أن الولايات المتحدة قد تواجه خطر فقدان وضع الدولار الأمريكي كعملة احتياطية عالمية لصالح أصول رقمية مثل بيتكوين إذا لم تتمكن من حل أزمة الديون المتزايدة في البلاد.
في رسالته السنوية التي أرسلها إلى المستثمرين اليوم، أشار فينك إلى التوسع السريع للدين الوطني الأمريكي والعبء المتزايد لمدفوعات الفائدة كتهديدات كبيرة للهيمنة العالمية للدولار.
أشار فينك إلى أن الدين الوطني الأمريكي قد زاد بمعدل ثلاثة أضعاف سرعة نمو الناتج المحلي الإجمالي منذ تقديم ساعة الدين في ميدان تايمز لأول مرة في عام 1989. ومن المتوقع أن تتجاوز مدفوعات فوائد الدين الحكومي 952 مليار دولار هذا العام، متجاوزة ميزانية الدفاع للبلاد. وحذر من أنه إذا استمر هذا الاتجاه بطريقة غير مسيطر عليها، فقد يؤدي ذلك إلى استهلاك جميع الإيرادات الفيدرالية بحلول عام 2030، مما يخلق عجزًا دائمًا.
أعرب فينك عن دعمه للأصول الرقمية، محذراً من أن النمو السريع لهذه الأصول قد يضعف الميزة الاقتصادية للولايات المتحدة. وقال: "بالطبع، ليس لدي أي اعتراض على الأصول الرقمية"، وأضاف: "ومع ذلك، يمكن أن تكون هناك حقيقتان صحيحتان في نفس الوقت: التمويل اللامركزي هو ابتكار استثنائي يجعل الأسواق أسرع وأرخص وأكثر شفافية. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي نفس الابتكار إلى رؤية المستثمرين للبيتكوين كأصل أكثر أمانًا من الدولار."
كما أشار الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك إلى نجاح بلاك روك الأخير في مجال أصل رقمي، مشيرًا إلى أن صندوق الاستثمار المتداول في البيتكوين الفوري الأمريكي (ETF) IBIT هو أكبر إطلاق صندوق استثمار متداول في التاريخ. خلال أقل من عام، حقق IBIT تجمعًا يزيد عن 50 مليار دولار في الأصول تحت الإدارة. الصندوق هو الآن ثالث أكبر جامع أصول في القطاع بعد صناديق مؤشر S&P 500. أوضح فينك أن أكثر من نصف الطلب على IBIT جاء من مستثمرين فرديين، وأن ثلاثة أرباع المشترين لم يمتلكوا أي منتج من iShares من قبل.
في أوائل هذا العام، توقع فينك أنه إذا خصص المستثمرون فقط من 2% إلى 5% من محافظهم لبيتكوين، فإن سعر BTC قد يصل في النهاية إلى 700,000 دولار.
وبعيدا عن بيتكوين، فإن الترميز المميز، وهو عملية تقوم برقمنة أصول العالم الحقيقي مثل الأسهم والسندات والعقارات، مما يسمح بتداولها على شبكات بلوكتشين، لديه إمكانات تحويلية، كما قال فينك. وشبه هذا التحول بالتحول من الرسالة إلى البريد الإلكتروني ، وجادل بأن الترميز يمكن أن يحسن بشكل كبير من كفاءة السوق.
قال فِينك: "يمكن توكين كل سهم، كل سند، كل صندوق، كل أصل" وأضاف: "إذا حدث ذلك، فسيعني ثورة في الاستثمار. لن يكون هناك حاجة لإغلاق الأسواق، وستتم المعاملات التي تستغرق أيامًا حاليًا في ثوانٍ، وسيكون بإمكان مليارات الدولارات التي لا تزال راكدة بسبب تأخيرات التسوية أن تُعاد على الفور إلى الاقتصاد، مما سيوفر مزيدًا من النمو."
أشار فِينك أيضًا إلى دور التوكنيزاشن في ديمقراطية الاستثمار من خلال السماح بالملكية الجزئية، وتسهيل تصويت المساهمين، وزيادة الوصول إلى الأصول ذات العائدات الأعلى. ويعتقد أن هذا الابتكار يمكن أن يسد الفجوة بين الأسواق العامة والخاصة، مما يتيح للمستثمرين الأصغر الوصول إلى الفرص التي كانت تقليديًا مخصصة للأغنياء.
على الرغم من قبول المخاوف الاقتصادية الشائعة، قدم فِينك رسالة مطمئنة للمستثمرين بأن هذه الفترات من عدم اليقين ليست جديدة. أشار إلى أن الأسواق المالية تاريخياً تغلبت على الاضطرابات بفضل مقاومة الإنسان وقوة أسواق رأس المال. دعا صانعي السياسات إلى التركيز على استراتيجيات مالية مستدامة أثناء تبني الابتكار المالي للحفاظ على الاستقرار الاقتصادي.