Панорама экосистемы криптовалюты 2025 года: сдвиг парадигмы и возможности для инноваций на рынке

Новичок3/3/2025, 2:33:04 AM
В феврале 2025 года рынок криптовалют стал основным центром, соединяющим традиционные финансы и цифровую экономику. От включения Биткоина Эль-Сальвадором в свои валютные резервы до запуска BlackRock продуктов суверенных облигаций на блокчейне на сумму $120 миллиардов, границы рынка переопределяются. В этой статье будет подробно рассмотрено изменение парадигмы и возможности для инноваций в этой экосистеме на основе последних данных и актуальных событий по всей сети.

1. Определение и основные элементы рынка

Основные концепции

Рынок криптовалют создает ценность путем агрегирования спроса и предложения и уменьшения торговых трений. В эре Web3 его форма эволюционировала от платформы торговли товарами в стиле eBay до децентрализованной сети ценности на основе блокчейна, с основными характеристиками, включая:

  • Слои ликвидности: Топ-10 криптовалют составляют 83% объема торгов, причем киты биткоина контролируют 2.3% циркуляции.
  • Модель токеномики: Blur снижает проскальзывание сделки NFT на 63% благодаря механизму стены ставок, а Uniswap V5 достигает кросс-цепной агрегации ликвидности;
  • Революция Холодного Старта: стратегия динамической субсидии, основанная на искусственном интеллекте, увеличивает темп роста пользователей на развивающихся платформах на 300% (например, Magic Eden).

Классификация и эволюция

Классификация рынка криптовалютных активов (на 26 февраля 2025 года)

Источник данных:Dune Analytics

2. Анализ рыночной стоимости и объема торгов на рынке

Текущая ситуация на рынке криптовалют и децентрализованных бирж:

На 27 февраля 2025 года общая рыночная стоимость мирового рынка криптовалют составила 2,85 триллиона долларов, суточный объем торгов составил 159,53 миллиарда долларов.

Согласно индексу страха и алчности криптовалют, текущее настроение рынка составляет 20, что указывает на то, что рынок находится в состоянии страха.


Источник:CoinMarketCap

Что касается децентрализованных бирж (DEX), распределение объема торгов на сегодняшний день показывает, что Uniswap v3 занимает 16% рыночной доли, за ним следует PancakeSwap v3 с 13%, Raydium с 6% и Curve с 5%. Остальные 58% рыночной доли принадлежат другим платформам DEX.


Источник:CoinMarketCap

3. Фон рынка и основные тенденции

Огонь и лед: паника и возможность сосуществуют

25 февраля 2025 года цена биткоина упала до минимальной точки в $86,000, вызвав кратковременную панику на рынке. Однако данные on-chain показывают:

  • Институциональная покупка вопреки тенденции: MicroStrategy увеличила свои запасы на 20 000 BTC, снизив свою стоимость до $66,357, с нереализованными прибылями в $47 миллиардов;
  • Вступление суверенного капитала: 15 штатов США продвигают Закон о стратегическом резерве биткоина, а Норвежский центральный банк выделяет 0,5% валютных резервов на BTC;
  • Аномалия на рынке деривативов: открытый интерес фьючерсов на биткоин CME превышает $28 миллиардов, соотношение длинных/коротких позиций достигает исторического минимума 0,8.

Интеграция технологий способствует расширению экосистемы

Бенчмарк производительности уровня 2 (1 квартал 2025 года)

Источник данных:L2BEAT, 2025/02/26

После обновления Ethereum Pectra комиссии за газ снизились до $0.02, а количество пользователей DEX выросло на 300%. Технология Zero-Knowledge Proof (ZKP) снижает стоимость частных транзакций на 90%, что стимулирует медицинский протокол Aleo к годовому доходу в $4.7 миллиарда.

4. Тип рынка и аналитика данных

Рынок NFT: от цифрового искусства к утилитарным активам

  • Инновация ликвидности: Blur занимает 63% рыночной доли благодаря механизму Bid Wall, а фрагментированный размер фонда NFT превышает 20 миллиардов долларов США;
  • ИИ усиливает творчество: MidJourney V5 генерирует 38% объема торгов на OpenSea Pro с снижением уровня споров по авторским правам на 72%.

Децентрализованные деривативы: Ускоряется институционализация процесса

Топ DeFi протоколов, разделенных по TVL (2025 Q1)

Источник данных: DefiLlama, 2025/02/26

5. Последние горячие темы и предупреждения о рисках на рынке

Последние новости Экспресс (Обновлено 26 февраля 2025 года)

  • Goldman Sachs запускает свой первый токенизированный фонд RWA, закрепленный за коммерческой недвижимостью и корпоративными облигациями Blue Chip, с годовым доходом в размере 7,5%;
  • Центральный банк России утвердил биткоин для расчетов в сфере энергетики, с 400% всплеском объема ежедневной торговли;
  • OpenAI сотрудничает с Chainlink для запуска сети искусственного интеллекта оракула, снижая стоимость вызовов смарт-контрактов на 65%.

Обновление по регулированию (февраль 2025)

  • SEC классифицирует 32 из топ-50 токенов по капитализации как ценные бумаги, Coinbase удаляет 18 активов;
  • EU: фреймворк MiCA обязывает прозрачность резерва стейблкоина, доля рынка USDT в Европе снижается до 9%;
  • Гонконг: выпуск лицензии OTC на виртуальные активы ускоряется, соблюдение стабильной стейблкоин HKDC увеличивает эффективность международных платежей на 40%.

Предупреждение о рисках

  • Кризис ликвидности: коэффициент риска размораживания stETH от Lido вырастает до 0,19, цена Ethereum падает ниже $2800 или вызывает ликвидацию;
  • Техническая зависимость: 75% проектов zkEVM зависят от одного поставщика ППЛИ, что увеличивает риск нарушения цепочки поставок.

6. Обзор и перспективы рынка

Рынок криптовалют в 2025 году находится в критической точке обновления 'сети ценности'. Уже выделились три основных детерминированных тенденции:

  • Институциональная необратимость: масштаб управления Bitcoin ETF превысил 78,8 миллиарда долларов США, с ежедневным чистым притоком в три раза превышающим выпуск майнеров, формируя «механизм дна»;
  • Углубление технологической интеграции: управление динамической ликвидностью на основе ИИ снизит торговые издержки на 90%, а ZK-доказательство способствует масштабному внедрению конфиденциальных вычислений.
  • Возможности регулятивного арбитража: так называемые 'регулируемые зоны', такие как Гонконг и Дубай, привлекают 30% криптовалютных компаний для миграции, образуя арбитражный коридор на $200 миллиардов.

Инвесторам следует сосредоточиться на комбинации 'ядро + спутник': выделить 60% на BTC/ETH и совместимые стейблкоины, 30% на RWA и протоколы AI+DeFi, и 10% на смягчение геополитических рисков. Несмотря на усиление краткосрочной волатильности, увеличение доли удержания китами в сети и сигналы отношения длинных/коротких деривативов указывают на то, что рынок формирует дно. В ближайшие 12 месяцев протоколы межцепные взаимодействия и децентрализованные социальные экосистемы (такие как Farcaster) могут стать крупнейшим источником Альфа.

Напоминание: Инвестирование не лишено рисков, вход на рынок требует осторожности, пожалуйста, принимайте решения в соответствии с вашей собственной толерантностью к риску.

المؤلف: Sakura
المراجع (المراجعين): Frank
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate.io أو تصادق عليها .
* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate.io. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.

Панорама экосистемы криптовалюты 2025 года: сдвиг парадигмы и возможности для инноваций на рынке

Новичок3/3/2025, 2:33:04 AM
В феврале 2025 года рынок криптовалют стал основным центром, соединяющим традиционные финансы и цифровую экономику. От включения Биткоина Эль-Сальвадором в свои валютные резервы до запуска BlackRock продуктов суверенных облигаций на блокчейне на сумму $120 миллиардов, границы рынка переопределяются. В этой статье будет подробно рассмотрено изменение парадигмы и возможности для инноваций в этой экосистеме на основе последних данных и актуальных событий по всей сети.

1. Определение и основные элементы рынка

Основные концепции

Рынок криптовалют создает ценность путем агрегирования спроса и предложения и уменьшения торговых трений. В эре Web3 его форма эволюционировала от платформы торговли товарами в стиле eBay до децентрализованной сети ценности на основе блокчейна, с основными характеристиками, включая:

  • Слои ликвидности: Топ-10 криптовалют составляют 83% объема торгов, причем киты биткоина контролируют 2.3% циркуляции.
  • Модель токеномики: Blur снижает проскальзывание сделки NFT на 63% благодаря механизму стены ставок, а Uniswap V5 достигает кросс-цепной агрегации ликвидности;
  • Революция Холодного Старта: стратегия динамической субсидии, основанная на искусственном интеллекте, увеличивает темп роста пользователей на развивающихся платформах на 300% (например, Magic Eden).

Классификация и эволюция

Классификация рынка криптовалютных активов (на 26 февраля 2025 года)

Источник данных:Dune Analytics

2. Анализ рыночной стоимости и объема торгов на рынке

Текущая ситуация на рынке криптовалют и децентрализованных бирж:

На 27 февраля 2025 года общая рыночная стоимость мирового рынка криптовалют составила 2,85 триллиона долларов, суточный объем торгов составил 159,53 миллиарда долларов.

Согласно индексу страха и алчности криптовалют, текущее настроение рынка составляет 20, что указывает на то, что рынок находится в состоянии страха.


Источник:CoinMarketCap

Что касается децентрализованных бирж (DEX), распределение объема торгов на сегодняшний день показывает, что Uniswap v3 занимает 16% рыночной доли, за ним следует PancakeSwap v3 с 13%, Raydium с 6% и Curve с 5%. Остальные 58% рыночной доли принадлежат другим платформам DEX.


Источник:CoinMarketCap

3. Фон рынка и основные тенденции

Огонь и лед: паника и возможность сосуществуют

25 февраля 2025 года цена биткоина упала до минимальной точки в $86,000, вызвав кратковременную панику на рынке. Однако данные on-chain показывают:

  • Институциональная покупка вопреки тенденции: MicroStrategy увеличила свои запасы на 20 000 BTC, снизив свою стоимость до $66,357, с нереализованными прибылями в $47 миллиардов;
  • Вступление суверенного капитала: 15 штатов США продвигают Закон о стратегическом резерве биткоина, а Норвежский центральный банк выделяет 0,5% валютных резервов на BTC;
  • Аномалия на рынке деривативов: открытый интерес фьючерсов на биткоин CME превышает $28 миллиардов, соотношение длинных/коротких позиций достигает исторического минимума 0,8.

Интеграция технологий способствует расширению экосистемы

Бенчмарк производительности уровня 2 (1 квартал 2025 года)

Источник данных:L2BEAT, 2025/02/26

После обновления Ethereum Pectra комиссии за газ снизились до $0.02, а количество пользователей DEX выросло на 300%. Технология Zero-Knowledge Proof (ZKP) снижает стоимость частных транзакций на 90%, что стимулирует медицинский протокол Aleo к годовому доходу в $4.7 миллиарда.

4. Тип рынка и аналитика данных

Рынок NFT: от цифрового искусства к утилитарным активам

  • Инновация ликвидности: Blur занимает 63% рыночной доли благодаря механизму Bid Wall, а фрагментированный размер фонда NFT превышает 20 миллиардов долларов США;
  • ИИ усиливает творчество: MidJourney V5 генерирует 38% объема торгов на OpenSea Pro с снижением уровня споров по авторским правам на 72%.

Децентрализованные деривативы: Ускоряется институционализация процесса

Топ DeFi протоколов, разделенных по TVL (2025 Q1)

Источник данных: DefiLlama, 2025/02/26

5. Последние горячие темы и предупреждения о рисках на рынке

Последние новости Экспресс (Обновлено 26 февраля 2025 года)

  • Goldman Sachs запускает свой первый токенизированный фонд RWA, закрепленный за коммерческой недвижимостью и корпоративными облигациями Blue Chip, с годовым доходом в размере 7,5%;
  • Центральный банк России утвердил биткоин для расчетов в сфере энергетики, с 400% всплеском объема ежедневной торговли;
  • OpenAI сотрудничает с Chainlink для запуска сети искусственного интеллекта оракула, снижая стоимость вызовов смарт-контрактов на 65%.

Обновление по регулированию (февраль 2025)

  • SEC классифицирует 32 из топ-50 токенов по капитализации как ценные бумаги, Coinbase удаляет 18 активов;
  • EU: фреймворк MiCA обязывает прозрачность резерва стейблкоина, доля рынка USDT в Европе снижается до 9%;
  • Гонконг: выпуск лицензии OTC на виртуальные активы ускоряется, соблюдение стабильной стейблкоин HKDC увеличивает эффективность международных платежей на 40%.

Предупреждение о рисках

  • Кризис ликвидности: коэффициент риска размораживания stETH от Lido вырастает до 0,19, цена Ethereum падает ниже $2800 или вызывает ликвидацию;
  • Техническая зависимость: 75% проектов zkEVM зависят от одного поставщика ППЛИ, что увеличивает риск нарушения цепочки поставок.

6. Обзор и перспективы рынка

Рынок криптовалют в 2025 году находится в критической точке обновления 'сети ценности'. Уже выделились три основных детерминированных тенденции:

  • Институциональная необратимость: масштаб управления Bitcoin ETF превысил 78,8 миллиарда долларов США, с ежедневным чистым притоком в три раза превышающим выпуск майнеров, формируя «механизм дна»;
  • Углубление технологической интеграции: управление динамической ликвидностью на основе ИИ снизит торговые издержки на 90%, а ZK-доказательство способствует масштабному внедрению конфиденциальных вычислений.
  • Возможности регулятивного арбитража: так называемые 'регулируемые зоны', такие как Гонконг и Дубай, привлекают 30% криптовалютных компаний для миграции, образуя арбитражный коридор на $200 миллиардов.

Инвесторам следует сосредоточиться на комбинации 'ядро + спутник': выделить 60% на BTC/ETH и совместимые стейблкоины, 30% на RWA и протоколы AI+DeFi, и 10% на смягчение геополитических рисков. Несмотря на усиление краткосрочной волатильности, увеличение доли удержания китами в сети и сигналы отношения длинных/коротких деривативов указывают на то, что рынок формирует дно. В ближайшие 12 месяцев протоколы межцепные взаимодействия и децентрализованные социальные экосистемы (такие как Farcaster) могут стать крупнейшим источником Альфа.

Напоминание: Инвестирование не лишено рисков, вход на рынок требует осторожности, пожалуйста, принимайте решения в соответствии с вашей собственной толерантностью к риску.

المؤلف: Sakura
المراجع (المراجعين): Frank
* لا يُقصد من المعلومات أن تكون أو أن تشكل نصيحة مالية أو أي توصية أخرى من أي نوع تقدمها منصة Gate.io أو تصادق عليها .
* لا يجوز إعادة إنتاج هذه المقالة أو نقلها أو نسخها دون الرجوع إلى منصة Gate.io. المخالفة هي انتهاك لقانون حقوق الطبع والنشر وقد تخضع لإجراءات قانونية.
ابدأ التداول الآن
اشترك وتداول لتحصل على جوائز ذهبية بقيمة
100 دولار أمريكي
و
5500 دولارًا أمريكيًا
لتجربة الإدارة المالية الذهبية!