رهان روبينهود الاستثنائي: لايتر ومؤسسها اللامع

أصبحت بورصة العقود الدائمة اللامركزية (Perp DEX) من أبرز الاتجاهات التي تم تداولها في قطاع العملات الرقمية خلال الأشهر الماضية. منذ صعود HyperLiquid، برزت المشاريع الكبرى بإمكاناتها المميزة؛ حيث حققت HyperLiquid نمواً استثنائياً بفضل كفاءة فريقها التشغيلي، بدون أي تمويل خارجي. استفادت Aster من تأثير Binance لاقتناص حصة كبيرة من السوق، بينما اختارت Lighter التعاون مع كبار المستثمرين.

في ١١ نوفمبر، أفادت مجلة Fortune بجولة تمويل جديدة لـ Lighter بقيمة ٦٨ مليون دولار، بمشاركة نخبة من المستثمرين البارزين. وقد شارك في الجولة Founders Fund وRibbit Capital وHaun Ventures، بالإضافة إلى Robinhood، الوسيط المعروف بندرة استثماراته المباشرة.

إلى جانب التمويل، تناول التقرير أيضاً قصة تأسيس Lighter التي لم تكن معروفة سابقاً.

من التداول إلى الذكاء الاصطناعي والعودة من جديد

يُظهر مؤسس Lighter فلاديمير نوفاكوفسكي درساً أساسياً: حتى العقول اللامعة تحقق النجاح عند تركيزها على نقاط قوتها. فعلى عكس العديد من رواد Web3 الذين انتقلوا إلى الذكاء الاصطناعي، اتجه فلاد بالعكس.

هاجر فلاد من روسيا إلى الولايات المتحدة وهو طفل. وقبل أن يتقن معظم الأطفال حل المعادلات التربيعية، كان يمثل الولايات المتحدة في الأولمبيادات العالمية للمعلوماتية والفيزياء. التحق بجامعة هارفارد في سن السادسة عشرة وتخرج خلال ثلاث سنوات فقط. وعندما بلغ الثامنة عشرة، دعاه الرئيس التنفيذي لشركة Citadel، كين غريفين، للانضمام إلى أحد أكبر صناديق التحوط وصناع السوق في العالم.

وبعد نحو ١٥ عاماً كمهندس ومتداول، شارك فلاد في تأسيس شبكة Lunchclub الاجتماعية للذكاء الاصطناعي في عام ٢٠١٧ مع زميله سكوت وو من شركة Addepar الاستثمارية.

جمعت Lunchclub حوالي ٣٠ مليون دولار، وشهد منتجها إقبالاً كبيراً من المستخدمين الباحثين عن علاقات جديدة مع بداية الجائحة. بحلول عام ٢٠٢٢، توقف النمو. يوضح فلاد: "كان لدينا ثلاثة خيارات: محاولة تحقيق الربحية مع البقاء بحجم صغير؛ أو محاولة تطوير المنصة لتصبح شبيهة بـ TikTok أو Snapchat، وهو ما لم يكن واقعياً؛ أو الخيار الثالث: التحول نحو ما كنا شغوفين به حقاً."

في ذلك العام، انفصل الشركاء المؤسسون. غادر وو Lunchclub ليؤسس Cognition، شركة برمجة بالذكاء الاصطناعي تجاوزت قيمتها مليار دولار. قاد فلاد تحول Lunchclub، وعاد إلى التداول—مجاله الرئيسي. تحولت Lunchclub إلى Lighter مع احتفاظها بـ ٨٠٪ من الفريق الأصلي. في عام ٢٠٢٤، جمعت Lighter تمويلاً بقيمة ٢١ مليون دولار بقيادة Haun Ventures وCraft Ventures، وانضم إليهم Dragonfly وRobot Ventures. لم يتم الكشف عن هذه الجولة في ذلك الوقت.

لم تبدأ Lighter كبورصة عقود دائمة لامركزية. عند انطلاقها على Arbitrum في نهاية ٢٠٢٢، كانت بورصة فورية. بدأ التحول إلى Perp DEX في ٢٠٢٣، بالتوازي مع تطوير Rollup ZK الخاص بها. انطلقت الشبكة الرئيسية في أكتوبر ٢٠٢٣. وعلى الرغم من عملها لأكثر من شهر بقليل، أصبحت Lighter الآن رابع أكبر شبكة L2 من حيث القيمة الإجمالية المقفلة (TVL)، بعد Arbitrum One وBase وOP Mainnet. حتى OG Blue Fox أشار إلى أن سيطرة شبكة L2 مخصصة على شبكات L2 متعددة الأغراض أمر مفاجئ.

ما الذي يجعل ZK L2 من Lighter فريدة؟

عندما سيطر OP Rollup على المشهد، قال العديد من المحللين: "ZK هي النهاية الحتمية." واليوم، مع مشاريع مثل Brevis وZKsync Airbender، أصبح هذا الأمر واقعاً—وأدركه فلاد مبكراً.

بفضل خلفيته كمهندس ومتداول، صمم فلاد شبكة L2 مخصصة لعمليات البورصة اللامركزية.

تدمج Lighter منطق البورصة الأساسي—مطابقة الأوامر، التسوية، وإدارة المخاطر—في دائرة SNARK مخصصة، وتربط الحالات النهائية المجمعة بسلسلة Ethereum L1. والنتيجة: شبكة L2 من Lighter ترمز "منطق البورصة" مباشرة في دوائر ZK، مما يعزز سرعة تنفيذ الصفقات والتحقق منها. يتحكم المنسق فقط في ترتيب الأوامر، بينما منطق المطابقة مدمج في الدائرة، مما يمنع المنسق من اختيار أو إدخال الأوامر.

تصف الشركة هذا النظام في وثائقها باسم “Lighter Core”: "قابلية توسع Lighter Core تأتي من محرك إثبات جديد تم تطويره من البداية خصيصاً لأحمال عمل البورصة. يستخدم خوارزميات وهياكل بيانات محسّنة لتوليد إثباتات بكفاءة لعمليات التداول. جميع الإجراءات تنفذ بطريقة حتمية عبر معاملات موقعة من المستخدمين، مع إنتاج كل دفعة حالة جديدة وإثبات تشفيري مختصر."

كما تم توضيحه في “ZKsync Praised by Vitalik May Truly Be Undervalued”، توفر تقنية ZK مزايا تحقق قوية. بمجرد التحقق من الصفقات عبر ZK تصبح نهائية؛ وتقديمها إلى Ethereum L1 مجرد إجراء روتيني. تسهّل Lighter عملية الإثبات من خلال زيادة تعقيد عملية الإنشاء، مع تعزيز سرعة التداول.

سياسة التداول بدون رسوم للمستخدمين الأفراد في Lighter لفتت الأنظار. لم توضح الشركة سبب عدم فرض الرسوم، لكن التصميم واستثمار Robinhood يقدمان بعض الدلالات.

حسب وثائق Lighter، لا يفرض البروتوكول أي رسوم على متداولي التجزئة، إلا أن تنفيذ الأوامر ووضعها يتأخران ٣٠٠ و٢٠٠ مللي ثانية على التوالي. الحسابات المتقدمة لصناع السوق والمتداولين عالي التردد تدفع رسوماً بنسبة ٠.٠٠٢٪ لوضع الأوامر و٠.٠٢٪ للتنفيذ، مع تأخير ٠ و١٥٠ مللي ثانية على التوالي. الغرض المرجح هو تقديم تداول مجاني ولكن بسرعة أقل للمستخدمين غير الحساسين للسعر، على غرار نموذج Payment for Order Flow (PFOF) لدى Robinhood، بينما يتم فرض رسوم على الحسابات المتقدمة مشابهة لعمولات صناع السوق في Robinhood.

يتيح هذا النموذج لمتداولي التجزئة البقاء نشطين، ويمنح الحسابات المتقدمة فرصة الربح من التداول عالي التردد. تجمع Lighter الرسوم من الحسابات المتقدمة، مما يوفر تجربة مستخدم متميزة وإيرادات كبيرة من صناع السوق، ويؤدي إلى نمو مستدام في حجم التداول وتقليل كبير في تكاليف الغاز.

الموسم الثاني من برنامج النقاط في Lighter جارٍ حالياً، ويقدم مكافآت لكل من متداولي التجزئة وصناع السوق. يمكن لمستخدمي التجزئة الحصول على ما يصل إلى ٢٠٠,٠٠٠ نقطة أسبوعياً، بناءً على حجم التداول والمراكز المفتوحة والأرباح، وتوزع كل يوم جمعة. كما ذكرت Fortune، تم استخدام ضمانات رمزية في التمويل الأخير، ما يجعل نقاط Lighter عاملاً رئيسياً في عمليات الإسقاطات (Airdrops) المستقبلية.

حتى العباقرة لا يمكنهم فعل كل شيء

الالتحاق بهارفارد في سن السادسة عشرة، والتخرج خلال ثلاث سنوات فقط، ودعوة الرئيس التنفيذي لـ Citadel للعمل معه—هذه القصة الاستثنائية تخص مؤسس Lighter فلاديمير نوفاكوفسكي. ومع ذلك، واجه فلاد تحديات كرائد أعمال في الذكاء الاصطناعي الاجتماعي.

بفضل خبرته الهندسية والتجارية، أطلق فلاد Lighter في Web3 وجذب اهتمام المستثمرين. قال جوي كروغ، شريك Founders Fund، إن فلاد وفريقه كانوا العامل الرئيسي في اتخاذ قرار الاستثمار بنسبة ٨٥٪ إلى ٩٠٪.

أظهرت بيانات DefiLlama أن حجم تداول Lighter تصدر مؤخراً. وبينما قد تجذب سياسة عدم فرض الرسوم صائدي الإسقاطات، إلا أن ما كان يُنظر إليه سابقاً كنهاية مطاف بورصات العقود الدائمة مع HyperLiquid قد يكون مجرد بداية فعلية.

بيان:

1. تمت إعادة نشر هذه المقالة من [Foresight News]. جميع الحقوق محفوظة للمؤلف الأصلي [Eric, Foresight News]. إذا كانت لديك أي ملاحظات حول إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn لضمان معالجة سريعة وفق الإجراءات ذات الصلة.
2. إخلاء مسؤولية: الآراء والتوجهات الواردة تخص الكاتب فقط ولا تعتبر نصيحة استثمارية.
3. تمت ترجمة النسخ بلغات أخرى بواسطة فريق Gate Learn. يمنع نسخ أو توزيع أو اقتباس المقالات المترجمة دون الإشارة إلى Gate.