الاختيار بين أسواق التوقعات و Meme Coins

في منشور حديث، طرحت سؤالاً حول أيهما يوفر فرصاً أكبر للمتداول: تداول الميمات عبر Pumpfun أم المضاربة في أسواق التوقعات، ولا سيما عند بدء التداول برأس مال متواضع مثل 100 دولار.

برأيي، الأمر يشبه مقارنة مباراة شطرنج بجهاز قمار في كازينو؛ كلاهما قد يمنح أرباحاً ضخمة، لكن أحدهما يكافئ الذكاء والتخطيط والآخر يعتمد على الفوضى والحظ.

دعنا نفصل ذلك ونركز على مدى الجدوى، المخاطر، العوائد، ميزة التداول، وأثر حجم رأس المال الذي تبدأ به.

آليات الأسواق

• أسواق التوقعات

تُعد أسواق التوقعات أدوات تنبؤ منظمة؛ ومنصات كبرى مثل @ Kalshi و@ Polymarket تتيح للمستخدمين التداول على نتائج أحداث محددة وقابلة للتحقق، مثل نتائج الانتخابات أو صدور بيانات اقتصادية أو تحركات أسعار معينة.

يعكس سعر العقد في سوق التوقعات احتمال وقوع الحدث من منظور السوق. فمثلاً، تداول عقد بسعر 0.80 دولار يشير إلى فرصة بنسبة 80% لتحقيق نتيجة "نعم".

تتميز هذه الأسواق أيضاً بتأثير "حكمة الجماهير"، إذ تجمع المعرفة الجماعية للمشاركين لتقديم توقعات دقيقة، وهو ما يصعب تحقيقه في مجال عملات الميم.

ترتبط قيمة عقد سوق التوقعات بحدث واقعي يمكن التحقق منه، مما يمنحه شرعية ويشكل فارقاً أساسياً عن عملات الميم.

• تداول عملات الميم عبر Pumpfun

يتيح Pumpfun إنشاء وتداول رموز جديدة فورياً تقريباً على منحنى ربط يرفع السعر مع زيادة عمليات الشراء. هذا الدخول السلس يجذب عدداً كبيراً من مشاريع الميم الجديدة غير المختبرة.

غالباً ما يتبع عمر الميمات على Pumpfun نمطاً متوقعاً لكنه فوضوي، حيث تُنقل العملة بعد بلوغها قيمة سوقية معينة إلى منصة تداول لا مركزية مثل @ RaydiumProtoco، مما يُشعل مرحلة "الضخ" الأولى.

تشير بيانات مايو 2025 إلى أن معظم الرموز تفشل بعد الإطلاق الأولي.

كشف تقرير من @ Solidus_Labs أن 98.6% من أصل 7 ملايين رمز تم إطلاقها عبر Pumpfun تم تصنيفها على أنها عمليات الاحتيال وسحب السيولة.

سهولة الوصول

كلا المجالين متاحان جداً مقابل مبلغ بسيط للغاية، فلا يوجد أي عوائق تذكر.

رأس مال بقيمة 10 دولارات فقط يسمح لك بالدخول إلى Polymarket، ويمكنك الاستفادة من وضع مراكز تداول صغيرة على أحداث مثل الانتخابات أو أسعار العملات الرقمية.

وبمبلغ 50–100 دولار، تستطيع التنويع عبر 5–10 نتائج، وتوظيف استراتيجية أفضل لتوزيع مراكز التداول.

Pumpfun يتيح لك الدخول مقابل تكلفة أقل، إذ يكلف إنشاء عملة ميم نحو 0.02 SOL (أي ما بين 3 إلى 4 دولارات بأسعار اليوم)، ويمكنك شراء أي عملة بما لديك في محفظة Solana.

غالباً ما تبدأ التداولات الأولية عند قيمة سوقية منخفضة مثل 4 آلاف دولار تقريباً، لذا مبلغ 50–100 دولار كافٍ للحصول على حصة مؤثرة في البداية.

ولا يوجد حد أدنى رسمي سوى رسوم الشبكة، مما يجعله مثالياً للصفقات عالية المخاطرة.

المخاطر، العوائد، والواقع

تشتهر أسواق التوقعات بالمخاطر القابلة للقياس؛ إذ أن المخاطر واضحة ومرتبطة بنتيجة الحدث. يمكن أن يخسر المتداول كامل استثماره في عقد واحد، لكن الاحتمالات وشروط الحدث واضحة منذ البداية.

هناك أيضاً فرصة لتحقيق عوائد مرتفعة إذا كانت التوقعات مبنية على بحث متعمق. ورغم أن المكاسب أقل إثارة من أرباح عملات الميم، إلا أنها غالباً أكثر استدامة وتعتمد على قرارات مدروسة.

من أكثر المخاطر شيوعاً سوء تقدير المتداولين للاحتمالات أو ضعف السيولة في السوق، إلا أن الخسارة الشاملة نادرة ويمكن التحكم بها إذا اقتصر الرهان على جزء صغير من المحفظة.

بالنسبة لمعظم المتداولين، يوفر التنويع في محفظة التوقعات أسلوباً أكثر تنظيماً لخوض تداولات عالية المخاطرة بنتائج أكثر قابلية للتوقع.

إليك مقال تحليلي من @ Predictifybot يشرح كيفية تنويع محفظة أسواق التوقعات

وأخيراً، وجود جهات تنظيمية مثل هيئة تداول السلع الأمريكية CFTC (المسؤولة عن تنظيم Kalshi) يضيف طبقة حماية للمشاركين ويحد من مخاطر الاحتيال والتلاعب.

من جهة أخرى، فإن نظام عملات الميم مليء بعمليات الاحتيال والتلاعب والتقلبات الحادة غير المتوقعة. قد تقوم المشاريع بسحب السيولة، تاركة المستثمرين برموز بلا قيمة.

تُحدد القيمة بناءً على الضجة والشعور الاجتماعي وليس على أساس أي فائدة حقيقية، ما يجعلها عرضة لتقلبات وسائل التواصل الاجتماعي والتداول الداخلي.

وجاذبية الأرباح الكبيرة تجذب الكثيرين، لكن الواقع أن هذه النجاحات نادرة؛ فأغلب المشاركين يخسرون المال أو يحققون مكاسب ضئيلة جداً.

ماذا يمكنك أن تفعل بمبلغ 100 دولار؟

يتطلب استخدام رأس مال صغير مثل 100 دولار بشكل فعّال في أسواق التوقعات وعلى Pumpfun استراتيجيات متخصصة ومختلفة جوهرياً.

يُعد البحث عن أحداث ذات احتمالات غير دقيقة بسبب عدم تكافؤ المعلومات من أفضل الاستراتيجيات في أسواق التوقعات، وهو أمر شبه مستحيل تطبيقه في ميمات Pumpfun.

أسواق التوقعات: الاستفادة من عدم تكافؤ المعلومات

مع 100 دولار فقط، لا يمكن التأثير على السوق، لذا ينبغي أن تعتمد الاستراتيجية على التحليل الموضوعي. الميزة تكمن في اكتشاف المعلومات التي أغفلها السوق.

كيف تعمل

1. تحديد الفجوات المعلوماتية: تعتمد احتمالات السوق على معلومات جميع المشاركين. الأسواق منخفضة السيولة قد لا تكون فعالة، وهنا يمكن للمتداول الصغير أن يجد ميزة.
2. استغلال المعرفة المتخصصة غير المنتشرة: إذا كان لدى المتداول معرفة متخصصة لا تتوافر إلا لقلة في السوق، يمكن استغلالها سواء كان ذلك عن انتخابات محلية أو تقنية محددة أو قضية قانونية أو نتيجة مباراة.

3. مراقبة الأسواق منخفضة السيولة: الأسواق الكبيرة والسائلة غالباً ما تكون أكثر كفاءة، لكن مع رأس مال صغير يمكن التركيز على الأسواق الأقل تداولاً حيث قد لا تعكس الاحتمالات كل المعلومات المتاحة بعد

   يعتبر المتداول الصغير رأس المال مُحكّم معلومات، ويهدف إلى البحث عن الثغرات الناتجة عن نقص المعلومات.

   Pumpfun: كل شيء يتعلق بالبقاء

   مفهوم عدم تكافؤ المعلومات في Pumpfun مختلف تماماً وأكثر صعوبة في الاستفادة منه؛ حيث يرتبط أكثر بالمعلومات الداخلية.

   كيف يعمل

4. المعلومات الداخلية هي الأساس: عدم تكافؤ المعلومات على Pumpfun غالباً ما يكون عائقاً للمتداول العادي. يمتلك منشئو عملات الميم كل التفاصيل، ولديهم أدوات للتحكم في التداول.

5. الاستفادة من التأثير الاجتماعي والعاطفي: أقوى "معلومة" في هذا السوق هي إمكانية انتشار العملة بشكل فيروسي. المؤسسون يتحكمون في دفعة التسويق الأولى، وغالباً ما يعتمدون على المؤثرين وأساليب التواصل الاجتماعي لإثارة الخوف من فوات الفرصة.

6. عدم تكافؤ المعلومات: هناك ميزة هنا. إذا كان المتداول منخرطاً في مجتمعات ميم Solana أو اكتشف عملة قبل رفع السعر. لكن هذه الميزة مؤقتة، ومراحل رفع السعر تدوم من دقائق إلى ساعات، و97% من المتداولين لا يحققون أكثر من 1 ألف دولار.

   على عكس أسواق التوقعات، لا توجد احتمالات حقيقية، بل اندفاع جماعي.

   الاستراتيجية تقتصر على محاولة استغلال الفرصة أو الخروج من السوق. ومع رأس مال 100 دولار فقط، تتضمن الاستراتيجية:

   الدخول مبكراً: إجراء البحث والدخول السريع في العملات الجديدة أملاً في اللحاق بالزخم الأولي.

   استخدام الأدوات الاحترافية: كثير من المتداولين يستخدمون روبوتات لرصد الإدراجات الجديدة ونشاط السوق لتحصل على ثوانٍ من الأفضلية.

   إدارة المخاطر باليقظة الدائمة: مراقبة الرسم البياني باستمرار بحثاً عن إشارات سحب السيولة من قبل المطور والاستعداد للبيع فوراً.

   مع Pumpfun، لا يُستخدم رأس المال لاستغلال فجوة معلومات، بل يدخل السوق حيث تُستخدم المعلومات بشكل غير متكافئ من قبل الأطراف الأقوى.

   يعتمد النجاح على الحظ والتوقيت وتجنب الوقوع ضحية لمخططات التلاعب.

نهاية التحليل

في النهاية، يعود الاختيار بين أسواق التوقعات وتداول عملات الميم عبر Pumpfun إلى مدى تقبل المتداول للمخاطر.

كلاهما يتيح فرصة لتحقيق عوائد كبيرة، لكنهما يعتمدان على آليات مختلفة كلياً.

توفر أسواق التوقعات، بنتائجها القابلة للتحقق وإمكانات الرقابة التنظيمية، نهجاً أكثر تنظيماً ومبنيًا على المعلومات للمضاربة عالية المخاطر.

أما تداول الميمات فهو أقرب إلى التداول في سوق عالي المخاطر وغير منظم؛ قد تتحقق أرباح كبيرة لكن احتمالية الخسارة مرتفعة جداً بسبب انتشار الاحتيال والتقلبات الحادة.

فيما يلي منشور ذو صلة من @ tradefoxintern حول سبب تفوق أسواق التوقعات على عملات الميم:

من يفضلون نهجاً قائماً على البحث والتحليل، تعتبر أسواق التوقعات الخيار الأنسب.

أما الذين يبحثون عن فرصة لتحقيق أرباح كبيرة ويجيدون التعامل مع المخاطر، فستظل Pumpfun خياراً متاحاً.

تنويه:

1. تم نقل هذه المقالة من [baheet_]. جميع حقوق النشر محفوظة للمؤلف الأصلي [baheet_]. إذا كانت هناك اعتراضات على إعادة النشر، يرجى التواصل مع فريق Gate Learn وسيتم التعامل مع الأمر سريعاً.
2. تنويه المسؤولية: الآراء والمعلومات الواردة في هذه المقالة تعبر عن رأي المؤلف فقط ولا تُعد نصيحة استثمارية بأي شكل.
3. ترجم فريق Gate Learn هذه المقالة إلى لغات أخرى. ما لم يُذكر خلاف ذلك، يُحظر نسخ أو توزيع أو سرقة المقالات المترجمة.